Investing.com — Bernstein’a göre, Çin’in internet sektörü 2026 yılında bir evrim geçirmeye hazırlanıyor. Yatırım anlatısı saf yapay zeka heyecanından, belirli büyüme hikayelerini gerçekleştiren şirketlere doğru kayıyor.
Yapay zeka önemli bir itici güç olmaya devam ederken, odak noktası tam yığın geliştirmeye ve platformlar genelinde gömülü yapay zeka hizmetlerine doğru ilerliyor.
Premium haberler, içgörüler, yapay zeka hisse seçimleri ve derinlemesine araştırma araçları için InvestingPro’ya yükseltin – bugün %55 indirim kazanın
Performans çıtası 2025’e kıyasla yükseldi. İçerik büyümesi ve kendine özgü fırsatlar muhtemelen kazanç sürprizlerini tetikleyecek. Perakende tüketiminin yaklaşık %3 büyüdüğü bir ortamda, firma rekabetçi Çin internet ortamındaki en iyi performans gösterenleri belirledi:
Tencent *: Bernstein, Tencent’i en iyi seçimi olarak gösteriyor ve şirketin oyun işinin “popüler algıdan daha güçlü kaldığını” belirtiyor. Analistler, reklam büyümesi için önemli bir potansiyel ve şirketin piyasa tahminlerini aşmak için kullanabileceği çoklu kaldıraçları vurguluyor. Tencent’in Mini Programlar ekosistemi içinde platformlar arası aracı hizmetler geliştirme potansiyeli, 2026 için en büyük fırsatlarından birini temsil ediyor.
Son gelişmelerde, Tencent Holdings güçlü üçüncü çeyrek sonuçları açıkladı. Geliri, oyun segmentindeki %23’lük büyümenin etkisiyle yıllık bazda %15 arttı. Bu performansın ardından Benchmark, şirket için hedef fiyatını yükseltti.
** NetEase **: İkinci sırada yer alan NetEase , oyun portföyüyle ivme kazanıyor. Bernstein özellikle “Where Winds Meet” oyununun “NetEase’in Çinli stüdyolarının küresel başarı elde etme yeteneği için yeni bir çıta belirlediğini” belirtiyor. Bu oyunun, “Ananta”nın piyasaya sürülmesine kadar kazanç açığını kapatması bekleniyor. Analiz, NetEase dahil Çinli geliştiricilerin video oyun alanında küresel olarak nasıl görünür şekilde önem kazandığını vurguluyor.
NetEase, beklentilerin altında kalan gelir açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarını duyurdu. Ancak hisse başına kazanç tahminleri hafifçe aştı. Gelir beklentilerinin karşılanamamasına rağmen, Benchmark ve Jefferies dahil firmalar, oyun işindeki ivmeyi gerekçe göstererek şirket için hedef fiyatlarını yükseltti.
* Alibaba : İlk üçü tamamlayan Alibaba , piyasa e-ticaret ve yemek teslimatı harcamalarının durumunu değerlendirirken “bir sindirim dönemi” yaşayabilir. Ancak Bernstein, “orta vadeli yönün yukarı kalmaya devam ettiğini” belirtiyor. Firma, Alibaba’nın yemek teslimatı yatırımları sayesinde kullanıcı etkileşimi büyümesinde önemli bir hızlanma gördüğünü, reklam acentelerinin bu ek trafikten olumlu ticari değer bildirdiğini belirtiyor.
JPMorgan yakın zamanda, beklenenden daha iyi bulut geliri büyümesini gerekçe göstererek Alibaba için hedef fiyatını yükseltti. Şirketin ayrıca bazı yapay zeka eğitim operasyonlarını Güneydoğu Asya’daki veri merkezlerine taşıdığı ve Fiziksel Yapay Zeka odaklı Nvidia ile yeni bir işbirliği oluşturduğu bildirildi.
Analiz ayrıca e-ticaretteki devam eden rekabet dinamiklerini de vurguluyor. Alibaba’nın, platformlar arasında ortalama sipariş değerleri yaklaşırken Meituan üzerindeki baskıyı sürdürmesi muhtemel. Bu arada, PDD’nin iç büyümeyi yeniden başlatmak için bilançosunu harekete geçirme potansiyeli, izlenmesi gereken bir risk olarak kalıyor.
Meituan ’ın üçüncü çeyrek sonuçları, toplam gelir büyümesinin %2 olduğunu gösterdi. Bu oran, konsensüs tahminlerinin altında kaldı. Şirketin temel yerel ticaret geliri yıllık bazda %2,8 düştü.
PDD Holdings , üçüncü çeyrek kazanç ve gelirinin analist tahminlerinin altında kaldığını bildirdi. Sonuçların ardından Bernstein SocGen Group, olgunlaşan iç pazarı gerekçe göstererek şirketin hisse senedi notunu düşürdü.
Düzenleyici cephede, Bernstein “iç politika döngüsünde potansiyel bir sarı bayrak” işaret ediyor. Ancak yeni video oyunları için onay sürecinin “iyi yağlanmış” kaldığını belirtiyor. Bu durum, Tencent ve NetEase gibi oyun odaklı şirketler için olumlu bir sinyal sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
