– Morgan Stanley’e göre, bir hisse senedinin muhteşem yılı daha da devam edebilir. Banka, yılbaşından bu yana %108 yükselen şirketin “2026 için çok güçlü bir yapılanma içinde olduğunu” belirtti.
Yeni bir notta Morgan Stanley analisti Shawn Kim şöyle dedi: ” Samsung Electronics için 8 Ocak’ta çok güçlü 4Ç25 ön sonuçları bekliyoruz.” Kim ayrıca “verilerin kendisinden ziyade piyasanın tepkisinin her zaman daha önemli olduğunu” vurguladı.
Yüksek beklentilere rağmen firma, talep, arz ve rekabet konumlandırması açısından 12 aylık görünümün şirket için oldukça olumlu kaldığına inanıyor.
Morgan Stanley, yükselen bellek fiyatlarını önemli bir itici güç olarak gösterdi. Analist, DRAM fiyatlandırmasının çeyrek bazda yaklaşık %50 artış gösterdiğini belirtti. NAND ise daha zengin sunucu ve eSSD karışımı sayesinde %30 seviyesinde seyrediyor.
Kim şunları yazdı: “HBM4 örnek geri bildirimleri revizyon gerektirmeden olumlu kalmaya devam ediyor.”
Rakamlar konusunda Morgan Stanley, Samsung’un dördüncü çeyrek için 18 trilyon KRW’lik ön faaliyet kârı açıklayacağını tahmin ediyor. Bunun 15 trilyon KRW’den fazlası bellekten gelecek. Ayrıca dökümhanede iyileşen sonuçlar ve akıllı telefon ile OLED talebinde dayanıklılık görülüyor.
Banka, bellek yükseliş döngüsünün hala erken aşamalarında olduğuna inanıyor. Samsung’un bellek kârlarının “2026’da %310 büyüyeceğini” ve potansiyel olarak 100 trilyon KRW’ye yaklaşacağını öngörüyor. DRAM fiyatlandırmasının 2026’nın ilk çeyreğinde %30-40 daha artması bekleniyor.
Hisse senedinin büyük rallisine rağmen Morgan Stanley, hisselerin “önceki 2x P/B zirvesini test edeceğini” bekliyor.
Kim şu sonuca vardı: “Kazanç tahminleri dik bir yukarı yönlü yörüngede devam ediyor. Hisse senedi için kalite hala satışta ve geçmişteki bozulmalar (HBM) geçici görünüyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
