— Wedbush, Çarşamba günü yayınladığı bir notta GlobalFoundries ’u Outperform’dan Neutral’a düşürdü. Çip üreticisinin “beklenenden daha uzun süren” bir sektör durgunluğuyla karşı karşıya olduğu konusunda uyarıda bulundu. Firma, hedef fiyatını 42 dolardan 40 dolara indirdi.
Analist Matt Bryson, Wedbush’un hala GlobalFoundries ’un iyileşen nihai pazar temelleri ve daha güçlü yerel tedarik zincirleri sayesinde “daha iyi bir gelecek modeline giden bir yolu olduğuna” inandığını belirtti. Ancak son veriler, bu katalizörlerin daha uzakta olduğunu gösteriyor.
Wedbush, “tüketici elektroniği cihaz üretimlerinde ve özellikle cep telefonu birimlerinde yakın vadeli risk” olduğunu vurguladı. Firma, artan bellek fiyatlarına bağlı yüksek maliyetlerin orijinal ekipman üreticilerini üretimi azaltmaya zorladığını belirtti.
Bryson ayrıca tüketici elektroniği dışındaki zayıflığa da dikkat çekti. “Tayvan’daki son kontrollerimiz, endüstriyel/otomotiv talebinin nispeten zayıf kaldığını ve yakın vadede herhangi bir toparlanma beklentisi olmadığını gösterdi” diye yazdı.
GlobalFoundries’un gelirinin yaklaşık yarısı akıllı mobil cihazlar ve IoT kategorilerine bağlı olduğundan, Wedbush bu durumun “yakın vadeli yükseliş potansiyelini sınırladığını” ve şirketin 2026 satış görünümü için riskler yaratabileceğini düşünüyor.
Firma, şirketin ABD ve Avrupa’daki varlığını hala stratejik bir avantaj olarak görse de, yerli çip teşvikleri için siyasi momentumun azaldığını belirtti.
Wedbush, yakın zamanda yayınlanan federal kılavuzun, Çin yarı iletken tarifelerinin Haziran 2027’ye kadar yürürlüğe girmeyeceğini gösterdiğini ekledi. Bununla birlikte, daha agresif 232. Bölüm önlemlerinin artık “yakın vadede daha az olası bir sonuç” olduğunu belirtti.
Bryson, GlobalFoundries’un daha düşük kapasite kullanımına rağmen bu çeyrekte “tarihsel olarak yüksek seviyelere yakın” marjlar sunmaya devam edeceğini söyledi. Ancak kenar yapay zeka adaptasyonundan anlamlı bir yükselişin “muhtemelen 12+ ay sonra” gerçekleşeceğini ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
