– Bank of America, “beklenen dalgalanmalara rağmen yapay zeka ile ilgili yarı iletken, bellek ve yarı iletken ekipman hisseleri konusunda yapıcı” kalmaya devam ediyor ve 2026 için en iyi konumlandırılmış yedi ismi vurguluyor.
BofA analisti Vivek Arya, Pazartesi günkü notunda bu yılki CES’in, devam eden bulut genişlemesinin yanı sıra robotik ve cihaz üzerinde yapay zekadaki yeni itici güçleri pekiştirebileceğini belirtti.
BofA, 2026 görünüm raporuna atıfta bulunarak Nvidia , Broadcom , Lam Research , KLA , AMD , Credo Technology ve Teradyne ’ı fayda sağlamak için en iyi konumlandırılmış firmalar olarak işaret etti.
BofA, yapay zeka inşasının “orta döngüde” kaldığını belirterek, önceki platform döngülerinin “5-10 yıl sürdüğünü” kaydetti.
Banka ayrıca, veri merkezi sermaye harcamalarının “döngüsel otomotiv, endüstriyel veya tüketici pazarlarındaki yatırım alternatiflerine göre daha kalıcı, kritik öneme sahip ve iyi finanse edilmiş” olduğunu ekledi.
Değerlemeler de cazip kalmaya devam ediyor. BofA, yapay zeka liderlerinin hala “SPX/büyük sermayeli emsalleri için 1,5x-2,0x’e karşı ~1x PEG” civarında işlem gördüğünü belirtti.
Balon endişeleri devam ederken, banka “risklerin zaten iyi anlaşıldığını ve fiyatlandırıldığını” savundu.
Nvidia, “en iyi konumlandırılmış” olarak öne çıkarıldı. BofA, şirketin ağ oluşturmadan GPU iş yükü yönetimine kadar tüm yapay zeka yığınını optimize etme stratejisini vurguladı.
Firmanın tedarik zinciri hizalaması, “wafer ve bellek kısıtlı bir ortamda” ona bir avantaj sağlayabilir.
BofA, yatırımcıların kullanım seviyelerini, bulut serbest nakit akışı tamponlarını ve yapay zeka benimseme eğilimlerini izlemeleri gerektiğine inanıyor. Bunlar “balonlar, LLM metalaştırma, daha düşük eğitim maliyetleri, Çin rekabeti etrafındaki gürültüden daha önemli”.
Banka ayrıca robotik, cihaz üzerinde yapay zeka ve gelişen “Dünya Modelleri”ni 2026’ya doğru genişleyen temalar olarak görüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
