Investing.com — Wolfe Research’ün son piyasa analizine göre, yarı iletken müşteri ileriye dönük envanteri üçüncü çeyrekte çeyrek bazında yaklaşık 2 gün azalarak 48 güne geriledi. Bu durum, yarı iletken endüstrisini etkileyen uzun süreli envanter düzeltmesinin sonuna gelindiğini gösteriyor.
Analistlerin notunda belirttiğine göre, envanter azalışı dördüncü çeyreğe girerken tipik nihai talep modelleriyle uyumlu. Toplam yarı iletken envanteri şu anda 2023’ün ilk çeyreğindeki zirvesinin 14 gün altında ve üst üste dördüncü çeyrekte 50 gün civarında seyrediyor.
Mutlak dolar bazında, müşteri envanteri üçüncü çeyrekte çeyrek bazında %8 arttı. Bu artış, müşterilerin tatil sezonu için hazırlanmasıyla normal mevsimsel modellerle uyumlu.
Analog Devices ’ın (olumlu kazançlar) ve Microchip Technology ’nin (NASDAQ:MCHP) (olumlu ön duyuru) son olumlu raporları, yarı iletken büyümesine hâkim olan yapay zeka segmentinin ötesinde daha geniş bir toparlanmanın nihayet ortaya çıkabileceğini gösteriyor. Veriler, envanter günlerinin pandemi öncesi seviyelerin üzerinde kalmaya devam etmesine rağmen, yaklaşık 50 günlük envanterin yarı iletken tedarikçileri ve müşterilerinden gelen anekdot yorumlara göre “yeni normal” olduğunu gösteriyor.
Döngüsel yarı iletken toparlanmasının ilk aşaması olan envanter stabilizasyonu, birkaç çeyreklik veriye dayanarak tamamlanmış görünüyor. Sektör şimdi, talebin iyileştiği ve müşterilerin envanteri yenilemeye başladığı ikinci aşamayı bekliyor. Analistler, bu aşamanın küresel ticaretin potansiyel olarak istikrar kazanmasıyla 2026’da gerçekleşebileceğine inanıyor.
Wolfe Research, döngüsel ve analog yarı iletken şirketleri arasında, riskleri azaltılmış rakamları ve iyileşen serbest nakit akışı nedeniyle Texas Instruments ’ı (NASDAQ:TXN) olumlu değerlendiriyor. Bununla birlikte, ücretlerin ortadan kaldırılmasıyla beklenen %8’lik brüt marj iyileşmesi için Microchip Technology’yi ve otomotiv sektöründe beklenen toparlanmaya olan kaldıracı için NXP Semiconductors ’ı (NASDAQ:NXPI) tercih ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
