Investing.com — Advance Auto Parts (NYSE:AAP) , iki büyük yeniden yapılanma programı uygulamasına rağmen zorlanmaya devam ediyor. Bu bilgi, J Capital Research tarafından Çarşamba günü yayınlanan bir bültende yer aldı.
Kendisini “halka açık şirketler hakkında araştırma raporları yayınlayan kısa ve uzun vadeli araştırma şirketi” olarak tanımlayan aktivist araştırma firması, yatırımcıları otomotiv parça perakendecisine karşı uyardı. JCap, AAP’nin nakit artırarak, borç vadelerini uzatarak, varlıkları satarak ve operasyonları düzenleyerek 2025 yılındaki likidite kısıtlamalarını ele almayı başardığını belirtti.
Bununla birlikte, J Capital bu önlemlerin şirketin seçeneklerini neredeyse tükettiğini öne sürdü. Rapor, AAP’nin pazar payının düştüğünü ve rakiplerine kıyasla kötü performans gösterdiğini vurguladı. Yeniden yapılanma çabalarına rağmen satışlar azalmaya devam ediyor.
Araştırma firması, AAP’nin ödemeler hesabının çoğunun tedarikçi faktöringi yoluyla bankalara olan borçları temsil ettiğinden, efektif borcunun göründüğünden daha yüksek olabileceğine dikkat çekti. Tahvillerindeki net faiz ödemeleri halihazırda yüksek ve daha da artması bekleniyor. J Capital, şirketin envanter finansmanı için yüksek ancak gizli oranlar ödediğinden şüpheleniyor.
J Capital, bankalar rekabetçi şartlarda tedarikçi kredisi vermeye daha az istekli hale gelirse, AAP’nin envanter satın almada zorluklarla karşılaşabileceği konusunda uyardı. Bu durum şirketin sorunlarını daha da artırabilir.
Bülten, AutoZone (NYSE:AZO) ve O’Reilly Automotive (NASDAQ:ORLY) şirketlerini AAP’nin ana rakipleri olarak tanımladı. Her üç şirket de önemli miktarda borç taşımasına rağmen, AZO ve ORLY daha iyi karlılık nedeniyle daha güçlü borç ödeme kapasitesine sahip. J Capital, AAP’nin “kaçınılması gereken şirket” olduğu sonucuna vardı.
Temkinli rapora rağmen AAP hissesi nispeten sabit kaldı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
