Investing.com – Çin’in Nvidia ’nın H200 yapay zeka çipine ne kadar talep göstereceği konusunda belirsizlik artıyor. Washington’un onaylı Çin’e satış için ürüne izin vermesinin ardından Jefferies analistleri, Pekin’in odak noktasının yerli alternatifler olduğunu vurguluyor. Salı günü Donald Trump şöyle dedi: “Birleşmiş Milletler, Nvidia’nın ikinci en iyi yapay zeka çipleri olan H200 işlemcilerinin Çin’e ihracatına izin verecek ve bu tür satışlardan %25 ücret alacak.” [[ pro_promotion | InvestingPro’ya yükseltip premium haberler, içgörüler, yapay zeka hisse seçimleri ve derinlemesine araştırma araçları edinin – bugün %55 indirim fırsatını kaçırmayın ]].
ABD’nin kararı H200 sevkiyatlarının önünü açtı ancak Jefferies, Çinli alıcıların bu teklifi kabul edip etmeyeceğinin belirsiz olduğunu söylüyor. Jefferies’e göre Çin, gelişmiş yapay zeka işlemcilerinde bağımsızlığa öncelik verecek ve sermayeyi yabancı donanıma güvenmek yerine muhtemelen yerel çip üreticilerine yönlendirmeye devam edecek. Olası bir uzlaşma, Çinli şirketlerin ithal edilen her H200 için birden fazla Çin çipi satın almasını içerebilir, bu da potansiyel siparişlerin ölçeğini sınırlayacaktır.
Bu belirsizlik, Çin yapay zeka model performansının gelişmeye devam ettiği bir dönemde ortaya çıkıyor. Jefferies, Moonshot’ın Kimi K2 Thinking modelinin küresel sıralamada dördüncü sıraya yükseldiğini ve şu anda Alphabet ’in Gemini 3’ünün yaklaşık %8 gerisinde olduğunu belirtti. Bu ilerleme, ABD’nin çip kısıtlamalarına ve daha düşük sermaye harcamalarına rağmen elde edildi.
Jefferies, Çin’in yapay zeka veri merkezi büyümesinde yapısal güç kısıtlaması ile karşı karşıya olmadığını ekliyor. Üretim kapasitesinde hızlı bir genişleme ve 50.000 km’den fazla ultra yüksek voltajlı iletim altyapısı bulunuyor. Jefferies’in analistleri, Çin’in 2030 yılına kadar küresel veri merkezi güç kullanımının %35’ini oluşturacağını tahmin ediyor ve enerji maliyetlerinin ABD seviyelerinin oldukça altında kaldığını belirtiyor. Öte yandan ABD, şebeke darboğazları, daha yüksek tarifeler ve daha yavaş izin süreçleriyle karşı karşıya. Jefferies, bu faktörlerin ABD’nin yapay zeka enerji maliyetlerini 2030 yılına kadar Çin’in 29 milyar dolarlık maliyetine kıyasla 60 milyar dolara çıkarabileceğini belirtti.
Bu faktörler, Çin’in yerli çip üretimini genişletme kararlılığını güçlendirebilir ve yeni ABD onayına rağmen H200 ithalatına ne kadar talep olacağı konusundaki belirsizliği artırabilir.
