— Bank of America analisti Nigel Tupper, Salı günü yatırımcılara gönderdiği notta, hisse senetlerindeki kalabalık pozisyonlamanın “her zaman ters bir sinyal olmadığını” belirtti. Analist, küresel döngü destekleyici kalmaya devam ederse, kantitatif çalışmalarının gösterdiğine göre performansını sürdürebilecek yoğun sahipli hisselerin bir grubunu vurguladı.
Bankanın 2026 görünümünde analist, güçlenen küresel kazanç döngüsü, iyileşen haber duyarlılığı ve “genellikle hala gevşeme modunda olan” merkez bankalarını gerekçe göstererek “hisse senetleri için ortamın yapıcı göründüğünü” belirtti.
BofA, makro riskler devam etse bile “güçlü veriler ve faiz indirimleri 2026 için olumlu bir ortam yaratıyor” diye ekledi.
Piyasa performansını yapay zeka, savunma, nükleer, altın, nadir toprak elementleri ve kuantum bilişim dahil olmak üzere az sayıda temanın yönlendirdiği belirtildi.
Kantitatif perspektiften BofA, “Üçlü Momentumun (kazanç, fiyat, haber) bu altı tema hakkında neredeyse tüm küresel sektörlerden daha olumlu olduğuna” inanıyor. Bununla birlikte, değerlemelerin “birçoklarının düşündüğü kadar yüksek olmadığını” belirtiyor.
Bu arka plan dahilinde BofA, yeniden tasarlanmış küresel pozisyonlama çerçevesinin, performansı aşan kalabalık hisseler ile geride kalanlar arasında ayrım yaptığını belirtti.
Banka, “Kalabalık Pozitifler” olarak adlandırılan, yoğun sahiplik ancak olumlu momentuma sahip hisselerin şu anda Broadcom , TSMC , Tencent , Samsung Electronics , SK Hynix ve Wells Fargo ’yu içerdiğini söyledi.
Buna karşılık BofA, yoğun pozisyonlamanın tarihsel olarak düşük performansla aynı zamana denk geldiği “Kalabalık Negatifler” grubunu işaret etti. BofA’ya göre bunlar arasında Walmart , Costco , Meituan , Coca-Cola , Home Depot ve Accenture bulunuyor.
Bölgesel ve sektörel düzeyde BofA, Üçlü Momentumun ABD yarı iletkenleri, Avrupa bankaları, Japon yarı iletkenleri ve ABD bankaları gibi alanlarda en güçlü olduğunu, ABD gayrimenkul ve temel tüketim ürünlerinde ise en zayıf olduğunu düşünüyor.
Banka, küresel döngünün 2026’da güçlü kalmaya devam etmesi durumunda, ABD hisse senetlerinden uzaklaşma da dahil olmak üzere mevcut pozisyonlama eğilimlerinin “devam edebileceğini” ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
