— Güçlü dijital stratejilere ve yapay zeka entegrasyonuna sahip Avrupalı medya şirketleri sektöre öncülük ediyor. Bu bilgi JPMorgan’ın son analizine dayanıyor.
Wall Street bankası, müşterilerine gönderdiği son notta teknolojik yenilikleri kullanarak sürdürülebilir büyüme sağlayan 4 şirketi vurguladı. Bu şirketler, bankanın 2026 için kilit seçimlerini temsil ediyor.
JPMorgan’ın araştırması, dijital dönüşümde sadece hayatta kalmakla kalmayıp gelişen şirketlere işaret ediyor. Özellikle yapay zeka gelişmelerinden ve abonelik tabanlı modellerden faydalanabilecek konumda olan şirketlere vurgu yapılıyor.
UMG (Universal Music Group) *
JPMorgan, UMG’nin abonelik büyüme tahminlerini 2026 yılı için %10’dan %13’e yükseltti. Banka, şirketin müzik endüstrisindeki güçlü konumunu gerekçe gösterdi.
UMG, tüm formatlar ve bölgelerde tutarlı dinleme ve nakit akışı yaratan 8-9 milyon telif hakkına sahip. Bu durum sanatçılar ve plak şirketleri için en iyi platformu sunuyor.
Banka, “Streaming 2.0″ın toptan+ fiyatlandırma ve kademelendirmeden faydalanarak büyümeyi sağlayacağını belirtiyor. Gelecek yıl yaklaşık 120 baz puanlık marj genişlemesi bekleniyor.
JPMorgan, fiyat hedefini 39 avrodan 42 avroya yükseltti. Bu da yaklaşık %100 yükseliş potansiyeli sunuyor. Banka, yapay zekayı UMG için bir tehditten ziyade bir fırsat olarak görüyor. Özellikle pazarı genişletebilecek “yapay zeka türevleri” aracılığıyla bu fırsatın değerlendirilebileceğini düşünüyor.
Universal Music Group, 2025’in ikinci çeyreğinde abonelik akışındaki güçlü büyümenin etkisiyle gelirinde %4,5’lik bir artış bildirdi.
** RELX **
JPMorgan, RELX’in teknolojiyi yetkili bilgiler ve alan uzmanlığıyla birleştirerek üretken yapay zekadan yararlanma konusunda benzersiz bir konumda olduğunu düşünüyor.
Banka, yapay zekanın RELX’in değer önerisini artıracağını bekliyor. Özellikle kârların %31’ini temsil eden Bilimsel, Teknik ve Tıbbi (STM) bölümünde bu etkinin görüleceğini öngörüyor. Hukuk alanındaki büyüme zaten %6’dan %9’a yükseldi. Gelecek yıl için %10 büyüme öngörülüyor.
2026’nın başlarında piyasaya sürülmesi beklenen LeapSpace platformunun araştırma sürecini kolaylaştırması ve araştırmacı verimliliğini artırması bekleniyor. JPMorgan, STM organik büyümesinin 2026’da %5’ten %6’ya hızlanacağını ve 2032’ye kadar %8’e ulaşacağını tahmin ediyor. Bankanın 5070p’lik fiyat hedefi %70 yükseliş potansiyeli sunuyor.
Son haberlere göre RELX PLC, yılın ilk dokuz ayında %7’lik temel gelir büyümesi bildirdi ve yıl sonu görünümünü teyit etti.
** Publicis **
JPMorgan, 130 avroluk fiyat hedefiyle Publicis ’in rakiplerini geride bırakma altı yıllık trendini sürdüreceğini öngörüyor. 2019’dan bu yana Publicis yıllık %5,1 organik büyüme elde etti. Rakipleri ise sadece %1,7 büyüme gösterdi.
Banka, 2025 için yaklaşık %5,5 büyüme bekliyor. Rakipleri için ise -%1,0 öngörüyor. Publicis’in başarısı daha iyi iş karmasından, Epsilon aracılığıyla farklılaştırılmış veri yeteneklerinden ve perakende medyası ile yapay zekadaki gücünden kaynaklanıyor.
JPMorgan, Publicis’in 2026 PE’sinde sadece 10,4 kat işlem gördüğünü belirtiyor. Şirket yaklaşık %8 kazanç büyümesi ve %4 temettü getirisi sunuyor. Bankanın fiyat hedefi %50 yükseliş potansiyeli içeriyor.
Publicis yakın zamanda Kepler’in Fransız En İyi Seçimler listesine eklendi. Bu hamle, şirketin üçüncü rehberlik yükseltmesinin ardından geldi.
* Pearson
JPMorgan, Pearson ’ın önümüzdeki yıl %5’in üzerinde organik büyüme sağlamasını bekliyor. Bu yılın dördüncü çeyreğinde beklenen %8’lik organik büyümenin üzerine inşa edilecek. Şirket yüksek kaliteli, sözleşmeye dayalı gelirler ve güçlü kurumsal benimseme sunuyor.
Banka, yapay zekayı Pearson için olumlu bir etken olarak görüyor. Yapay zeka, güvenilir, akredite içeriğe olan ihtiyacı pekiştiriyor ve entegre dijital ve değerlendirme çözümlerine olan talebi artırıyor.
Pearson, 2026 kazançlarının 13 katı değerlemede işlem görüyor. Orta vadeli faaliyet kârı büyümesi %7-8 ve kazanç büyümesi %12-13 olarak öngörülüyor. JPMorgan, fiyat hedefini 1440p’ye yükseltti.
Pearson PLC, 2025’in üçüncü çeyreğinde %4’lük satış büyümesi açıkladı. Sanal Öğrenme ve Değerlendirme bölümlerinde güçlü performans kaydedildi.
JPMorgan’ın analizi, dijital dönüşümü benimseyen ve yapay zekayı iş modellerine etkili bir şekilde entegre eden Avrupalı medya şirketlerinin, gelişen medya ortamında sürdürülebilir büyüme için en iyi konumda olduğunu gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
