— JPMorgan , Palo Alto Networks ’ü yükseltti ve Palo Alto’nun CyberArk ’ı satın alma planıyla ilgili kısıtlama döneminin ardından CyberArk için kapsama alanını yeniden başlattı. Banka, Palo Alto’nun siber güvenlik konsolidatörü olarak konumunu vurgularken, CyberArk’ın bağımsız yükseliş potansiyeline daha temkinli yaklaşıyor.
JPMorgan , Palo Alto Networks ’ü Aralık 2026 hedef fiyatı 235 dolar ile Ağırlık Verilecekler (Overweight) kategorisinde tutarken, CyberArk’ı Aralık 2026 hedef fiyatı 474 dolar ile Nötr (Neutral) kategorisine taşıdı.
Banka, Palo Alto’ya CyberArk’ın satın alınması konusunda danışmanlık yaptıktan sonra her iki hisse senedi için de kısıtlama altındaydı. Bu anlaşmanın 2026’nın ilk yarısında tamamlanması bekleniyor.
Analistler Brian Essex, John Lee ve Alex Isaac, Palo Alto’nun “kapsama alanımızdaki en kapsamlı uçtan uca Güvenlik Yazılımı platformunu kurduğuna” inanıyor. Ayrıca şirketin “uzun vadeli bir pazar payı konsolidatörü olarak iyi konumlandığını” ekliyorlar.
JPMorgan, Palo Alto’nun SecOps, SASE ve bulut güvenliği gibi yüksek öncelikli kurumsal harcama alanlarına maruz kalmasını vurguladı. CyberArk anlaşması ise kimlik güvenliği yeteneklerini ekliyor.
JPMorgan, Palo Alto’nun ölçeği ve platform genişliğinin kârlılığı desteklediğini belirterek, şirketin “art arda ikinci çeyrekte %30’un üzerinde faaliyet marjı” sunduğunu kaydetti.
Nota göre yönetim, bu yıl için %38 ile %39 arasında serbest nakit akışı marjı hedeflerini ve bekleyen satın almalar dahil “2028 mali yılına kadar %40+ serbest nakit akışı marjlarını” yineledi.
CyberArk konusunda JPMorgan, şirketin “kimlik güvenliğinde kategori belirleyen lider” olarak kaldığına inanıyor. Ancak hisse senedi fiyatının büyük ölçüde bekleyen satın almayı yansıttığını ekledi.
Sonuç olarak, JPMorgan CyberArk’ı “adil bir fiyata satın alınan yüksek kaliteli bir varlık” olarak görüyor. Kilitlenmiş anlaşma yapısı göz önüne alındığında, yakın vadede sınırlı katalizörlere sahip olduğunu düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
