— Gaz türbini üreticisi GE Vernova (NYSE:GEV) hisseleri, şirketin Aralık ayındaki analist gününün ardından geriledi. Bu durum, bir analistin görüşüne göre, uzun vadeli temellerin güçlenmeye devam etmesiyle cazip bir giriş noktası oluşturuyor.
Jefferies analisti Julien Dumoulin-Smith, gaz enerjisi ve elektrifikasyon genelinde iyileşen görünürlük ve hizmet odaklı daha dayanıklı bir kazanç profili nedeniyle hisseyi Al olarak yükseltti. Analist, fiyat hedefini 736 dolardan 815 dolara çıkardı. Bu da yaklaşık %33 yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
GE Vernova, Perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde %3,5 yükseldi.
Dumoulin-Smith, analist gününden bu yana hisselerdeki yaklaşık %15’lik düşüşün, veri merkezi ve yapay zeka ile ilgili makro endişelere bağlı olduğunu ve GE Vernova’nın sözleşmeli hizmet işinin dayanıklılığının göz ardı edildiğini belirtti.
Analist şöyle yazdı: “Yatırımcı Günü’nden sonra veri merkezi makro endişeleri nedeniyle GEV hisselerindeki %15’lik düşüş, ’düşüşten satın alma’ fırsatı yaratıyor.” Ayrıca 2030’lu yıllara kadar uzanan uzun vadeli gaz hizmeti sözleşmelerine dikkat çekti.
Olumlu görüşü destekleyen önemli faktörlerden biri gaz türbini fiyatlandırması ve hizmetleri. Dumoulin-Smith’e göre, arz ve alternatif teknolojilerle ilgili daha geniş endişelere rağmen GE Vernova türbinlerinin fiyatları yükselmeye devam ediyor.
Analist ayrıca şirketin uzun vadeli hizmet anlaşmalarını vurguladı. Yeni gaz hizmeti sözleşmelerindeki marjların zamanla %40’a yaklaşabileceğini belirtti. Bunu “rakiplere göre benzersiz” olarak nitelendirdi ve 2035’e kadar artan FAVÖK büyümesinin kilit itici gücü olarak tanımladı.
Bununla birlikte, kısa vadeli ekipman döngülerinden daha uzun vadeli kazanç dayanıklılığına doğru bir odak kayması olduğunu da belirtti.
Sermaye piyasaları gününün ardından, türbin sipariş momentumu ve fiyatlandırmanın 2028’den 2030’ların ortalarına kadar olan dönemi kapsayabileceğine dair güven arttı. Bu dönemde yüksek marjlı hizmet gelirleri nakit akışı oluşturmada giderek daha baskın hale gelecek.
Serbest nakit akışı görünürlüğü bir başka olumlu faktör. Jefferies artık 2028’e kadar şirket rehberliğinin üzerinde, yaklaşık 24 milyar dolar kümülatif serbest nakit akışı öngörüyor. Bu, daha yüksek peşin müşteri ödemeleri ve marj genişlemesi ile destekleniyor. Bu da hissedar getirilerini destekliyor.
Dumoulin-Smith şöyle dedi: “Yaklaşık 8 milyar dolar, yani 1/3’ünün hissedarlara geri döneceğini bekliyoruz.”
Analist, 2028’den sonra hisse geri alımlarının yıllık yaklaşık %20 oranında artmaya devam edeceğini öngörüyor. Bu da tahmini ile konsensus hisse sayıları arasında giderek artan bir farka yol açacak. Bu farkın 2034 yılına kadar yaklaşık %20’ye ulaşması bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
