– Morgan Stanley, Perşembe günü yatırımcılara gönderdiği bir notta, yapay zeka kaynaklı büyümenin hızlanması ve genişleyen kar marjlarını gerekçe göstererek, bir önemli yarı iletken hissesinde 2026 öncesinde pozisyonların artırılmasını tavsiye etti. Banka ayrıca fiyat hedefini yükseltti ve hisseyi en iyi seçim olarak yeniden teyit etti.
Morgan Stanley analisti Charlie Chan’e göre, banka Taiwan Semiconductor Manufacturing için hedef fiyatını NT$1.688’den NT$1.888’e yükseltti ve Ağırlık Artır notunu yeniden teyit etti.
Chan şöyle yazdı: “2026 başlamadan önce TSMC’deki pozisyonların artırılmasını öneriyoruz.”
Firma, TSMC’nin 2026 gelir büyümesini %20’lerin ortasında öngörmesini bekliyor. Ancak şirketin nihai olarak yıllık bazda %30’a yakın büyüme gerçekleştireceğini tahmin ediyor.
Morgan Stanley, 2026 için öngörülen 49 milyar dolarlık sermaye harcaması ve devam eden 3 nanometre kapasite genişlemesine dayanarak, 2026 gelir büyümesini %30 olarak modelliyor. Bu oran, piyasa beklentisi olan %22’nin oldukça üzerinde.
Banka, yönetimin başlangıçta temkinli bir duruş sergileyebileceğini belirtti. Bununla birlikte, sonraki çeyreklerde büyümenin öngörüleri aşmasını bekliyor.
Morgan Stanley ayrıca uzun vadeli görünümünü de yükseltti. 2024’ten 2029’a kadar yapay zeka yarı iletken dökümhane gelir büyümesi tahminini %60 bileşik yıllık orana revize etti.
Firma, toplam yapay zeka çip pazarının 2029 yılına kadar 550 milyar dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor. TSMC’nin yapay zeka çip dökümhane hizmetlerinden yaklaşık 107 milyar dolar gelir elde etmesi bekleniyor. Bu da toplam gelirin yaklaşık %43’üne denk geliyor.
Morgan Stanley’e göre banka, 2026 ve 2027 kazanç tahminlerini yükseltti. Hissenin “2026/2027 ortalama hisse başına kazancımızın 16x veya 13x katında hala cazip” olduğunu belirtti. Yapay zeka talebinin küresel yarı iletken büyümesini desteklemeye devam etmesiyle birlikte, olumlu duruşunu korudu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
