— Morgan Stanley, Micron Technology ’nin piyasa beklentilerinin çok üzerinde rehberlik sunmasının ardından, ABD yarı iletken tarihinde Nvidia ’dan sonra en büyük gelir ve kâr sürprizi gerçekleştirdiğini açıkladı.
Banka, Micron’un hedef fiyatını 338 dolardan 350 dolara yükseltti ve “ABD yarı iletkenlerindeki en iyi seçimimiz” olarak nitelendirerek Ağırlık Artır notunu yineledi.
Micron , GAAP dışı hisse başına kazanç rehberliğini yaklaşık 8,19 dolar olarak açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 4,78 doların oldukça üzerinde.
Morgan Stanley analisti Joseph Moore, yönetimin görünümünün “konsensüsten 3,7 milyar dolar üzerinde gelir rehberliği ve %75 üzerinde net kâr rehberliği” anlamına geldiğini belirtti. EBIT marjları sektörde nadiren görülen seviyelere ulaştı.
Moore ayrıca bunun, NVIDIA dışında “ABD yarı iletken endüstrisi tarihindeki muhtemelen en iyi gelir/dolar net kâr artışını” temsil ettiğini ekledi.
Moore’a göre bu artış, güçlü DDR5 fiyatlandırması, yüksek bant genişliğine sahip bellekte iyileşen görünürlük ve disiplinli sermaye harcamalarını yansıtıyor.
Moore şöyle yazdı: “AI müziği çaldığı sürece, bunun devam edeceğine inanıyoruz. AI CAGR’leri giderek büyüyen rakamlardan hareketle genel yarı iletken arz ve talebini zorluyor.”
Analist, AI ile ilgili momentumun en azından 2026’ya ve muhtemelen 2027’ye kadar devam etmesini bekliyor. Bununla birlikte, bu dönemin ötesinde uzun vadeli belirsizliklere de işaret etti.
Ayrıca Morgan Stanley, Micron’un kazançlarının “döngü boyunca ortalamanın üzerinde göründüğünü, ancak iyileşmeye devam etmesinin muhtemel olduğunu” belirtti. Bu durum, 35 milyar dolardan fazla serbest nakit akışı yaratımı ile destekleniyor.
Morgan Stanley, hissenin son rallisinden sonra değerleme endişelerini kabul ederken, bellek piyasalarındaki koşulların olağanüstü güçlü kaldığını düşünüyor.
Banka şu açıklamayı yaptı: “Bu, bellek hisselerini 32 yıldır takip ettiğimiz süre içinde gördüğümüz en hızlı dönüm noktası oldu.” Mevcut trendler devam ederse kazanç gücünün 40 doların üzerine çıkabileceğini de ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
