— Goldman Sachs, Cuma tarihli bir notta, sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) proje faaliyetlerindeki güçlü ivme ve sipariş alımına bağlı kazanç büyümesi görünürlüğünü gerekçe göstererek Technip Energies ’in (EPA:TE) kapsama alınmasını “al” tavsiyesi ile başlattı.
Aracı kurum, Paris borsasında işlem gören mühendislik ve inşaat şirketinin küresel LNG pazarındaki yenilenen nihai yatırım kararları döngüsünden faydalanacak konumda olduğunu belirtti.
Analistler, 2025 yılının şimdiden güçlü bir LNG proje onay dalgası gördüğünü ve önümüzdeki üç yıl içinde 80 milyon tondan fazla ek kapasitenin nihai yatırım kararına ulaşmasının beklendiğini ifade etti.
Goldman Sachs, Technip Energies’in onaylanan LNG projelerinde tahmini %20 paya sahip olduğunu ve henüz nihai yatırım kararına ulaşmamış projeler genelinde geniş bir varlığı bulunduğunu belirtti.
Aracı kurum, LNG odaklı proje teslimatı sipariş alımının önümüzdeki üç yıl içinde kümülatif olarak 25 milyar euroyu aşmasını bekliyor. Bu durumun sipariş defterini rekor seviyelere çıkaracağını ve söz konusu dönemde gelir büyümesini destekleyeceğini ifade etti.
Goldman Sachs, gelirin 2025’te 7,22 milyar eurodan 2027’de 9,31 milyar euroya yükselmesini beklerken, FAVÖK’ün aynı dönemde 590,9 milyon eurodan 879,8 milyon euroya çıkmasını öngörüyor.
Nota göre, FAVÖK büyümesinin 2026’da %34,3 ve 2027’de %10,9 olması bekleniyor. Hisse başına kazancın ise 2025’te 2,26 eurodan 2027’de 3,30 euroya yükseleceği tahmin ediliyor.
Goldman Sachs, 18 Aralık kapanış fiyatı olan 32,14 euroya kıyasla yaklaşık %24,5 yükseliş potansiyeli içeren 40 euro 12 aylık hedef fiyat belirledi.
Aracı kurum, hisselerin son üç ayda yaklaşık %20 düştüğünü ve şu anda şirketin öngörülen orta vadeli FAVÖK büyümesinin ima ettiği seviyelerin altında işlem gördüğünü belirtti.
Goldman Sachs, Technip Energies’in yaklaşık 1,3 milyar euro net nakit ile güçlü bir bilanço pozisyonuna sahip olduğunu ve bunun sermaye tahsisi için esneklik sağladığını ifade etti.
Aracı kurum ayrıca, istikrarlı uygulama ve Teknoloji, Ürünler ve Hizmetler segmentinden artan katkının marj performansını destekleyen faktörler olduğuna dikkat çekti.
Goldman Sachs, geleneksel enerji ve LNG projelerinin yakın ve orta vadede sipariş alımının ana itici güçleri olmaya devam etmesini beklerken, düşük karbonlu projelerin katkısının daha kademeli olarak artmasını öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
