— Cummins , 2026’da Kuzey Amerika ağır kamyon üretimindeki beklenen düşüşü aşmak için güç üretim pazarlarındaki talebe yöneliyor.
Motor üreticisi, Barclays tarafından “Ağırlık Ver” (Overweight) seviyesine yükseltildi. Barclays, Cummins ’in Güç Sistemleri bölümünün, Sınıf 8 kamyon hacimleri düşük seviyelerde kalsa bile, veri merkezleri ve diğer güç ihtiyaçlarına bağlı artan talepten faydalandığını belirtti.
Bu durum, kamyon ve motor döngüsü 2026’nın sonlarında veya daha sonra iyileşene kadar şirketin kazançlarını destekleyecek.
Barclays analistleri, şirket hisselerindeki son dönemdeki güçlü artışlara rağmen, Cummins’i rakiplerine kıyasla cazip değerli buluyor.
Cummins, bazı büyük sermayeli makine üreticisi rakiplerinin tepe koşullarına daha yakın değerlendirilmesinin aksine, temel kamyon pazarı zaten düşük seviyelerdeyken dip çarpanlarına yakın işlem görüyor.
Barclays, 2026 kazanç çarpanı yaklaşık 20x’e dayalı olarak fiyat hedefini 546 dolara yükseltti.
Barclays ayrıca, daha sıkı emisyon kurallarının 2027’ye ertelenmesi durumunda, hacimlerin toparlanması sırasında fiyatlandırma ve marjları destekleyebilecek potansiyel yükselişe de dikkat çekti.
Raymond James, Cummins’in küresel veri merkezi inşaatına bağlı güç üretimine artan maruziyetinin kazançları daha istikrarlı ve çeşitlendirilmiş hale getirdiğini belirterek “Üstün Performans” (Outperform) notunu yineledi.
Raymond James analistleri, Güç Sistemleri ve Dağıtım’ın 2025’te FAVÖK’ün yaklaşık yüzde 60’ını oluşturmasını bekliyor. Ayrıca kamyon pazarlarının 2026 ve sonrasında toparlanmasıyla ek yükseliş potansiyeli bulunuyor. Raymond James, 585 dolar fiyat hedefi belirledi.
Riskler arasında kamyon üretimindeki uzun süreli zayıflık ve güç üretimi talebindeki dalgalanmalar yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
