— Rosenblatt, Pazartesi günü yatırımcılara gönderdiği notta, Micron ’un son kazanç ve rehberliğinin yapay zeka ticaretini yeniden canlandırdığını belirtti. Şirket yönetiminin yorumları, yarı iletken tedarik zinciri genelinde iyileşen koşullara ve kapsama alanındaki birkaç hisse senedi için olumlu sonuçlara işaret ediyor.
Rosenblatt analisti Kevin Cassidy şöyle dedi: “DRAM’ların yapay zeka sistemleri için temel bileşen olduğu ve sınırlı arzın kıtlıklara yol açacağı yönündeki uzun süredir savunduğumuz görüşümüzü Micron ’un sonuçları güçlendiriyor.”
Cassidy ayrıca şunları ekledi: “Artan fiyatlara rağmen tüm pazarlarda sağlıklı talep, DRAM’ın öneminin bir kanıtıdır.” Bu durum Rosenblatt’ı Micron’un görünümüne bağlı türev fırsatları vurgulamaya yöneltti.
Rosenblatt’a göre en dikkat çekici noktalardan biri, Micron yönetiminin sunucular hakkındaki güncellemesiydi. Firma şu bilgiyi paylaştı: “Sunucu birimi hacim sevkiyat beklentileri, geçen çeyreğe göre %10’dan yıllık bazda yüksek onlu yüzdelere çıktı.” Bu güçlü performansın 2026’ya kadar devam etmesi bekleniyor.
Firma, Micron’un Çekirdek Veri Merkezi brüt marjının çeyrek bazında %41’den %51’e yükseldiğini, Mobil ve İstemci marjlarının ise %36’dan %54’e çıktığını belirterek marj genişlemesini vurguladı.
Bu olumlu gelişmeler ışığında Rosenblatt, fayda sağlayacağına inandığı üç hisseyi öne çıkardı.
Cassidy, sunucu hacimlerindeki artışın ” RMBS için en olumlu” olduğunu belirtti. Ayrıca şunları ekledi: “Micron’un yorumları talepteki güçlü bir artışı gösteriyor.” Daha uzun DRAM teslimat süreleri, Rambus ’a “2026’ya kadar talebe yönelik çok güçlü bir görünürlük” sağlamalı.
Firma ayrıca AMD için de faydalar görüyor. Çip üreticisinin “Intel’den sunucu CPU pazar payını istikrarlı bir şekilde kazandığını” belirtti. Rosenblatt’a göre bu eğilim 2026’ya kadar devam edebilir.
Cassidy şöyle konuştu: “Güçlü sunucu birimi sevkiyatları, AMD ’nin sunucu CPU TAM’ının 2030’a kadar 60 milyar dolara ikiye katlanacağı ve bugünkü %40’tan %50 pazar payı beklentisi yönündeki son yorumlarını doğruluyor.”
Son olarak Rosenblatt, Penguin Solutions’ın da kazanç sağlayacağına inanıyor. Daha güçlü talep, daha yüksek fiyatlar ve gelişmiş görünürlük “Penguin’in iş modeli için tamamen olumlu.” Daha yüksek kâr rakamları, marj yüzdelerindeki baskıyı dengeliyor.
Firma şu sonuca vardı: “Penguin yaklaşık 1986’dan beri müşterilere özel bellek modülleri sağlıyor. Şirketin dünya çapındaki tedarik zinciri yönetiminin bu yükseliş döngüsünde başarıyla ilerleyeceğini bekliyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
