Investing.com — Ageas , Pazartesi günü Belçika’daki işletmesindeki (AG) kalan %25 hisseyi BNP Paribas ’tan 1,9 milyar euro karşılığında satın alacağını duyurdu. Şirket, bu hamlenin kısa vadede finansal açıdan nötr ancak stratejik açıdan faydalı olmasını bekliyor.
İşlem, hisseyi 175-190 milyon euro nakit havalelerinin 10-11 katı değerinde gösteriyor. Bu, UBS’in Belçika için parçaların toplamı değerlemesindeki 10,7 katlık oranla uyumlu.
Ageas, bedelin 1,11 milyar euroluk kısmını sermaye artırımı yoluyla finanse edecek. BNP, hisse başına 60 euro fiyatla 18,5 milyon hisse (mevcut hisselerin yaklaşık %10’u) alacak. Bu fiyat, son kapanış fiyatı olan 56,9 euroya göre %5 prim anlamına geliyor.
Anlaşmanın bir parçası olarak, BNP’nin Ageas hisselerinde %25-1’lik bir hisse sınırı olacak. Sermaye artırımının ardından Fransız bankanın yaklaşık %24 hisse sahibi olması bekleniyor. BNP, Ageas yönetim kuruluna bir, AG yönetim kuruluna bir yönetici atayacak ve bu ilişki anlaşması beş yıllık otomatik yenilemeye sahip olacak.
İşlem, 1 Ocak 2027’den itibaren başlayacak yeni 15 yıllık banka sigortacılığı ortaklığını içeriyor. Bu anlaşma, BNP ile mevcut üç yıllık yenileme anlaşmasının yerini alacak.
Ageas, anlaşmanın 2027 yılına kadar %7-8 serbest nakit akışı artışı sağlamasını bekliyor. Bununla birlikte, hisse başına kazanç rehberliği değişmezken, aralığın üst sınırına ulaşma konusunda daha fazla güven duyuluyor.
Şirket, kümülatif holding serbest nakit akışı tahminini 2,3 milyar eurodan fazladan 2,6 milyar eurodan fazlaya yükseltti. Bu %13’lük bir artışı temsil ediyor. Kümülatif hissedar ödemesi de %10 artırılarak 2 milyar eurodan fazladan 2,2 milyar eurodan fazlaya çıkarıldı.
Bu işlemin Solvency II üzerindeki etkisinin nötr olması bekleniyor.
UBS analistleri, duyuruya piyasanın küçük bir olumsuz tepki vermesini bekliyor. Beklentilerin halihazırda önceki rehberliğin önünde olduğunu belirten analistler, anlaşmanın uzun vadede stratejik olarak değer artırıcı olduğunu düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
