— Bank of America ’nın son anketine göre, Asyalı fon yöneticileri Aralık ayında küresel ve bölgesel büyüme beklentileri konusunda daha yapıcı bir tutum sergilerken, yüksek değerlemeler nedeniyle hisse senedi getiri beklentilerini düşürdü.
BofA analistleri, küresel büyüme beklentilerinin dört yılın en yüksek seviyesine çıktığını, Japonya hariç Asya-Pasifik ekonomik iyimserliğinin ise bir yıllık zirvelere yakın seyrettiğini belirtti.
Analistler, bölge genelinde enflasyon beklentilerinin düşük kaldığını, bu durumun Japonya hariç çoğu Asya merkez bankasının gevşek para politikası eğilimini koruyabileceği beklentilerini güçlendirdiğini kaydetti.
İyileşen makro ortama rağmen, yatırımcılar getiri beklentilerini düşürdü. BofA, uzun vadeli ortalamaların üzerindeki değerlemelerin büyük kazançlar için heyecanı sınırladığını belirtti.
Japonya, ankete katılan fon yöneticileri arasında tercih sıralamasında en üstte yer alarak bölgedeki öne çıkan pazar olmaya devam etti.
BofA analistleri, Japonya’ya yönelik iyimserliğin olumlu kazanç görünümü, devam eden kurumsal yönetim reformları ve Japonya Merkez Bankası’nın politika normalleşmesinin kademeli olacağı beklentilerine dayandığını söyledi.
Analistler, yatırımcıların uzun vadeli faiz oranlarından faydalanan Japon bankalarını ve yapay zeka temasıyla bağlantılı yarı iletken hisselerini tercih etmeye devam ettiğini belirtti. Bununla birlikte, birçok yatırımcı bu yılki keskin ralliden sonraki son geri çekilmeleri sağlıklı bir konsolidasyon olarak görüyor.
Buna karşılık, Çin’e yönelik duyarlılık, 2025’in başlarında altı ay süren güven artışının ardından soğudu. BofA analistleri, uzun vadeli yapısal görünümün artık karamsar görülmediğini, ancak yatırımcıların pozisyon almadan önce daha net politika teşvik işaretlerini beklediğini belirtti.
BofA, hanehalkı risk iştahının zayıflaması ve tasarrufların yatırımlardan öncelikli hale gelmesiyle Çin’e yapılan tahsisatların yeniden düşük ağırlığa gerilediğini kaydetti.
Diğer yandan, Hindistan çeşitlendirme talebi ve nispeten dirençli iç büyüme görünümü ile desteklenerek hafif ağırlık fazlasına yükseldi. BofA analistleri, Tayvan ve Güney Kore’nin de güçlenen yarı iletken döngüsü beklentileriyle tercih edilen pazarlar olmaya devam ettiğini söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
