— BMO Capital Markets, Merck ’i Outperform seviyesine yükseltti. İlaç üreticisinin, bu on yılın sonlarında blockbuster kanser ilacı Keytruda’nın münhasırlık kaybının ötesinde büyümeyi sürdürebilecek bir portföy oluşturduğunu belirtti.
Aracı kurum, Merck’in temel ürünleri etrafındaki olumlu havaya ve şirketin 2030’ların ortasına kadar Keytruda’nın zirve satışlarının çoğunu yenileyebileceğine olan güvene dayanarak fiyat hedefini hisse başına 130 dolara yükseltti.
BMO, yatırımcı algısının özellikle Çin’de Gardasil ile ilgili uzun süreli endişelerden sonra olumluya dönmeye başladığını belirtti. Firma, Merck’in 2025 mali yılının üçüncü çeyreğinde bir yıldan fazla bir sürenin ardından ilk kez Gardasil satışlarında beklentileri aştığını ve bunun hisse senedi üzerindeki önemli bir belirsizliği hafifletmeye yardımcı olduğunu kaydetti. 2026 mali yılı için Gardasil satış tahminleri son iki yılda keskin bir şekilde düşürüldü. BMO, bunun beklentileri etkili bir şekilde sıfırladığını ve artık yukarı yönlü potansiyel sağlayabileceğini belirtti.
BMO, 2026’da birkaç potansiyel katalizöre işaret etti. Bunlar arasında, pulmoner hipertansiyonda sotatercept’in Faz 2 CADENCE çalışmasından klinik veriler yer alıyor. Firma, sonuçların hasta sonuçlarında anlamlı kazanımlar göstermesi durumunda bunun duyarlılığı iyileştirebileceğini söyledi. Islatravir içeren HIV çalışmalarından güncellemeler de ilacın haftalık oral tedavi rejiminin bir parçası olarak konumlandırılmasına yardımcı olabilir.
Ticari tarafta, BMO, Enflonsia, Reblozyl ve Welireg gibi yeni ürünlerden daha güçlü performans beklediklerini belirtti. Firma, Enflonsia için kendi 2026 satış tahmini ile mevcut konsensüs tahminleri arasındaki geniş farkı vurguladı ve benzer tedavilerin önceki başarısının daha yüksek bir gelir görünümünü desteklediğini savundu.
BMO, 2028’de Keytruda’nın münhasırlık kaybının biyofarma sektöründeki en büyük patent uçurumu olduğunu kabul ederken, artık Merck’in iç geliştirme ve iş geliştirmenin bir karışımı yoluyla zaman içinde zirve Keytruda satışlarının yaklaşık yüzde 90’ını yenileyebileceğinden emin olduğunu söyledi.
BMO, patent geçişi sırasında değerleme baskısı varsayımına rağmen, Merck hisselerinin hala mevcut seviyelerden yukarı yönlü potansiyel sunduğunu belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
