— Coforge , Encora’yı 2,35 milyar dolar karşılığında satın alacağını duyurdu. Bu, bir Hint BT hizmetleri firması tarafından yapılan bugüne kadarki en büyük satın alma olarak kayıtlara geçti.
Anlaşma, Encora’yı 3,9x EV/Satış ve 20,6x EV/Düzeltilmiş FAVÖK çarpanlarıyla değerliyor. Bu değerler, Coforge ’un mevcut çarpanlarından daha yüksek.
Coforge, Encora’nın mevcut hissedarlarına hisse başına 1.815 rupi değerinde toplam 1,9 milyar dolarlık hisse senedi ihraç etmeyi planlıyor. Ayrıca, Encora’nın vadeli kredisini ödemek için 550 milyon dolarlık nitelikli kurumsal yerleşim (QIP) gerçekleştirebilir.
Altı ay içinde tamamlanması beklenen satın alma, Coforge’un 2027 mali yılı cirosunu %28 artıracak ve yaklaşık 600 milyon dolar ek gelir sağlayacak.
2005 yılında ABD’de kurulan Encora, strateji ve tasarım, temel modernizasyon, ajansal yapay zeka çözümleri, akıllı operasyonlar ve ajan-doğal ürün mühendisliği hizmetleri sunan yapay zeka odaklı bir mühendislik hizmetleri firması. Şirket, her biri 1 milyon dolardan fazla değere sahip ilişkilerle 131 müşteriye hizmet veriyor.
Encora, Latin Amerika’da güçlü bir yakın kıyı teslimat varlığına sahip. Ağırlıklı olarak ABD merkezli müşterilere hizmet veren 3.100’den fazla mühendislik ve yapay zeka uzmanı bulunuyor. Şirketin gelirleri, 2023-2025 mali yılları arasında %11 YBBO (%7-8 organik) ile büyüyerek 2025 mali yılında 516 milyon dolara ulaştı. 2026 mali yılında ise 600 milyon dolar gelir ve yaklaşık %19 düzeltilmiş FAVÖK marjı bekleniyor.
Bu satın almanın Coforge’a beş temel fayda sağlaması bekleniyor: Yapay zeka hizmetleri konumunu güçlendirmek, HiTech ve Sağlık dikey sektörlerini 170 milyon doların üzerine çıkarmak, ABD varlığını (özellikle Batı ve Orta Batı bölgelerinde) genişletmek, 10 milyon dolar üzerindeki müşteri ilişkilerini 34’ten 45’e çıkarmak ve Warburg Pincus ile Advent International özel sermaye firmalarını Coforge yönetim kuruluna getirmek.
Anlaşmanın hisse başına kazanç (EPS) etkisi, gelir ve maliyet sinerjilerine bağlı olacak. Eğer Encora 2026-2028 mali yıllarında %14 YBBO ile büyür ve FAVÖK marjlarını %21’e genişletirse, satın alma EPS açısından nötr olacak. Büyüme veya marjlarda iyileşme olmazsa, anlaşma 2028 mali yılı EPS’sini %7 oranında olumsuz etkileyebilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
