— Deutsche Bank, RWE ’nin takibini hisse başına 50 euro hedef fiyatla ve Alım tavsiyesiyle yeniden başlattı. Banka, yenilenebilir enerji, esnek üretim ve yeni teknolojiler alanlarında küresel yatırım fırsatlarının geniş bir portföyü ile desteklenen güçlü temel yapıya işaret etti.
Analist Olly Jeffery şöyle dedi: ” RWE 2025 yılında iyi bir performans gösterdi.” Bu performans, çoklu büyüme kanalları ve güçlü bir dördüncü çeyrek hisse fiyatı rallisi ile desteklendi. Bu hareket, Avrupa kamu hizmetleri sektöründeki ilk büyük veri merkezi işlemiyle hızlandı. Şu anda daha fazla anlaşma da görüşme aşamasında.
RWE hisseleri bu yıl yüzde 55 yükseldi. Bu, SX6P endeksinde ikinci en iyi toplam hissedar getirisi oldu. Jeffery, şirketin Mart ayında açıklanması planlanan sermaye tahsisi güncellemesi öncesinde hala daha fazla yükseliş potansiyeli olduğuna inanıyor.
Kısa vadede en önemli odak noktası sermaye dağılımı. RWE, İngiltere’de AR7 açık deniz rüzgar ihalesine 5,2 GW onaylı kapasite ile giriyor. Bu, rakiplerinden daha fazla bir kapasite. Sonuçların Ocak ortasında açıklanması bekleniyor.
Almanya’da grup, yeni hidrojen uyumlu gaz üretimi ihaleleri için iyi bir konumda. Şirket halihazırda 2,7 GW türbin ve tedarik zinciri kapasitesi güvence altına aldı.
ABD’de RWE, 4,3 GW yenilenebilir enerji inşaatı sürdürüyor. Bu bölgede iyileşen elektrik satın alma anlaşması fiyatlandırması, beklenen getirileri yükseltiyor.
Sabit varlık yatırımlarının yanı sıra, RWE 1,5 milyar euroluk hisse geri alım programının sonuna yaklaşıyor. Jeffery, hisse fiyatındaki keskin artış ve rekabet eden yatırım fırsatlarının ölçeği göz önüne alındığında, programın uzatılmasının daha az cazip göründüğünü belirtti. Sermayenin daha yüksek getirili projelere yönlendirilmesi daha olası görünüyor.
Deutsche Bank, 2026 yılı için konsensus hisse başına kazanç tahminlerine göre yüzde 17 yukarı yönlü revizyon öngörüyor. Bu, daha güçlü Tedarik ve Ticaret varsayımları ve daha düşük finansal giderlerden kaynaklanıyor. Banka ayrıca, tahminlerine veri merkezi işlemlerinden potansiyel sermaye kazançlarını dahil etmediğini belirterek, bunun ötesinde ılımlı bir yükseliş görüyor.
Banka, RWE’yi 2027 kazançlarının 15,5 katı üzerinden değerliyor. Bu prim, grubun beklenen kazanç büyümesi ve uygulama geçmişi göz önüne alındığında haklı görülüyor.
Jeffery şöyle dedi: “Tavsiyemize yönelik potansiyel riskler arasında elektrik fiyatları, ABD siyaseti, hayal kırıklığı yaratan ihale sonuçları, düşük satış fiyatları ve daha düşük faiz oranları bulunuyor.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
