— Kepler Cheuvreux, EasyJet PLC (LON:EZJ) hisse senedi notunu Al’dan Tut’a düşürdü. Aynı zamanda fiyat hedefini 650 peniden 520 peniye indirerek %20’lik bir kesinti yaptı.
Bu not düşüşü, araştırma şirketinin 2025 boyunca olumlu koşullara rağmen, 2026’da beklenen ekonomik büyümenin yavaşlaması ve artan rekabeti gerekçe göstermesiyle geldi.
Aracı kurum, 2025’te hem Birleşik Krallık hem de AB’de güçlü ekonomik büyüme, sınırlı sektör kapasitesi, uygun yakıt fiyatları ve easyJet Holidays’de ilerleme dahil olmak üzere birçok olumlu faktöre rağmen, yatırımcıların havayolu şirketinin hisselerini “yeniden değerlendirmeyi reddettiğini” belirtti.
Kepler, orta vadeli kâr büyüme tahminlerini %6-7 oranında düşürerek tahminlerini piyasa beklentileriyle uyumlu hale getirdi.
Kepler, hem Avro Bölgesi hem de Birleşik Krallık’ta ekonomik büyümenin 2025’teki %1,4’e kıyasla 2026’da yıllık %1,1’e yavaşlamasını beklerken, rekabetin de yoğunlaşacağını öngörüyor.
Şirket özellikle Ryanair’in yeni teslim edilen Boeing jetlerinden beklenen pazar payı kazanımlarını ve Wizz Air’in Orta Doğu’dan stratejik olarak uzaklaşmasını vurguladı. Bu durum, Akdeniz rotalarında rekabeti muhtemelen artıracak.
Aracı kurum daha önce, olumlu koşulların ve easyJet Holidays’in başarısının, şu anda şirketin pandemi öncesi aralığının altında işlem gören hisselerin yeniden değerlendirilmesini tetikleyeceğini öngörüyordu.
Bununla birlikte, Kepler artık daha zorlu bir ortamda olumlu bir değerleme düzeltmesi öngörmediği için EV/EBITDA ve F/K çarpanlarını “sadece pandemi öncesi değerleme aralığının alt ucuna” indirdi.
easyJet hisseleri Salı günü 476,4 peniden kapandı. Bu, yılbaşından bu yana %14,9’luk bir düşüşü temsil ediyor. Kepler’in yeni fiyat hedefi, mevcut seviyelerden %9,2’lik bir yükseliş potansiyeli öneriyor. Hisse senedi son 52 haftada 427,4 peni ile 587,8 peni arasında işlem gördü.
