— Morgan Stanley, Kuzey Amerika BT donanım sektörüne yönelik yeni 2026 görünümü kapsamında Apple için hedef fiyatını 305 dolardan 315 dolara yükseltti. Banka, hisseyi Ağırlık Artır olarak değerlendirmeye devam ederken, Apple ’ı önümüzdeki yıl için en yüksek güven duyduğu fikirler arasında konumlandırdı.
Wall Street firması, hedef artışının 2027 mali yılı (MY27) için daha yüksek tahmini kazanç gücünü yansıttığını belirtti. Bu arada, bellek maliyeti enflasyonu donanım sektöründe büyüyen bir zorluk olarak ortaya çıkıyor.
Analist Erik Woodring, Apple’ın MY27 hisse başına kazancını daha önce 9,55 dolar olan tahmininden 9,83 dolara yükseltti. Bu artış, daha güçlü gelir varsayımlarından kaynaklanıyor ve yüksek DRAM maliyetlerinden kaynaklanan marj baskısını fazlasıyla dengeliyor.
Woodring, tahminleri ve hedef fiyatı yükseltirken, bellek giriş maliyetleri nedeniyle MY27 ürün brüt marj varsayımlarını yaklaşık 160 baz puan düşürdüğünü söyledi.
Apple’ın daha yüksek kazanç görünümü, iPhone birim hacimleri ve fiyatlandırması tarafından destekleniyor. Woodring, bunun artan bileşen maliyetlerinden kaynaklanan marj etkisini “fazlasıyla dengelediğini” belirtti.
Analist, teknoloji devinin fiyatlar yükselirken talep esnekliğinin nispeten sınırlı olması beklenen az sayıdaki donanım isimlerinden biri olduğunu ekledi.
Apple’a yapılan yükseltme, 2026’da donanım performansı konusunda daha temkinli bir sektör görüşüyle birlikte geldi. Woodring, yüksek değerlemelerin, zirve yapan kazanç revizyonu genişliğinin ve onun “on yılların en güçlü bellek döngüsü” olarak tanımladığı durumun grup genelinde liderliği daraltmasının muhtemel olduğunu söyledi.
Analist şöyle yazdı: “2026’nın Donanım hisseleri için daha zor bir yıl olacağını bekliyoruz – ancak bu yıl hala çeviklik ve hisse seçimiyle tanımlanacak.”
Bu çerçevede Apple, Morgan Stanley’nin 2026 için “temel 5 Ağırlık Artır” önerilerinden biri olarak adlandırıldı. Diğerleri ise Western Digital , Seagate Technology , TD Synnex ve Teradata .
Firma, Ağırlık Artır tercihlerinin bulut yatırım harcamaları faydalanıcılarına, ürün döngüsü kazananlarına ve benzersiz veya yeterince takdir edilmeyen varlıklara sahip şirketlere odaklanmaya devam ettiğini belirtti. Bununla birlikte, Dell ve Hewlett Packard Enterprise gibi daha ağır bellek maruziyeti olan donanım OEM’leri konusunda temkinli kalıyor.
Western Digital , 2026’ya girerken bankanın En İyi Seçimi olmaya devam ediyor.
Woodring, yapay zeka ile ilgili talebin sektörün bazı kısımları için uzun vadede olumlu kalmaya devam ettiğine inanırken, bellek enflasyonunun 2026’da donanım performansı için belirleyici değişken olmasının beklendiğini düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
