— Morgan Stanley , Motorola Solutions’ı Eşit Ağırlık’tan Fazla Ağırlık’a yükseltti. Banka, son dönemdeki hisse fiyatı düşüşünün değerlemeleri daha makul seviyelere getirdiğini ve kamu güvenliği müşterilerinden gelen talebin güçlü kalmaya devam ettiğini belirtti.
Şirketin hisseleri son üç ayda %20’den fazla değer kaybetti. Bu düşüş çoğunlukla, olası bir ABD hükümet kapanmasının sözleşme ödemelerini geciktirebileceği endişeleri ve kara mobil telsiz ekipmanlarında daha yavaş büyüme kaygıları nedeniyle gerçekleşti.
Morgan Stanley , satışların abartılı göründüğünü, temel harcama ortamının sağlam kaldığını ve geciken anlaşmaların muhtemelen daha sonra tamamlanacağını ifade etti.
Banka, daha düşük değerleme varsayımları nedeniyle fiyat hedefini 471 dolardan 436 dolara indirdi. Bununla birlikte, hisselerin artık daha cazip bir giriş noktası sunduğunu belirtti.
Morgan Stanley, Motorola ’nın S&P 500’e göre değerleme priminin büyük ölçüde kapandığını, son on yılda ortalama %10’dan fazla prim uygulandığını kaydetti.
Analistler, kamu güvenliği fonlamasının kilit bir destek olmaya devam ettiğini söyledi. Sınır koruması ve göçmen denetimiyle ilgili ek fonlamanın, Motorola’nın iletişim ve gözetim ürünlerine fayda sağlayabileceğini vurguladılar.
Morgan Stanley ayrıca, Motorola’nın satın aldığı kablosuz ağ işi Silvus’un beklenenden daha güçlü performans gösterdiğine dikkat çekti. Bu işin başlangıçta varsayılandan daha anlamlı şekilde büyümeye katkıda bulunabileceğini belirtti.
Yeni ürün lansmanları, Motorola’nın teklifini genişletmeye yardımcı oluyor. Bunlar arasında memurların raporları tamamlamasına yardımcı olan araçlar, birleşik mikrofon ve kamera cihazları ile vücut kameraları ve dronlar genişletilmiş yetenekler bulunuyor.
Banka, geleneksel telsiz ekipmanlarındaki büyümenin sınırlı kalabileceğini kabul ederken, yeni ürün ve hizmetlerin bu yavaşlamayı dengeleyebileceğini söyledi. Ayrıca, hükümet kapanmasından kaynaklanan herhangi bir aksaklığın muhtemelen zamanlamayı etkileyeceğini, genel talebi etkilemeyeceğini ekledi.
Morgan Stanley, son hayal kırıklıklarının ardından Motorola için beklentilerin artık daha ılımlı olduğunu, harcamaların devam etmesi durumunda iyileşme için alan bırakabileceğini belirtti.
Banka, kamu güvenliğinin hükümet yatırımının en dayanıklı alanlarından biri olmaya devam ettiğini, bu durumun Motorola’yı başka yerlerde daha yumuşak taleplerle karşı karşıya olan diğer birçok şirketten daha iyi konumlandırdığını ifade etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
