— Morgan Stanley, ABD savunma hisselerinin 2026’ya girerken cazip olduğunu düşünüyor. Şirket, politik belirsizliğe rağmen değerlemelerin ABD savunma bütçesindeki sürekli büyümeyi yansıtmadığını savunuyor.
Analist Kristine Liwag bir görünüm notunda şöyle dedi: “Sektör iyi bir değer sunuyor çünkü hisseler ABD Savunma bütçesindeki büyümeyi yansıtmıyor.”
Morgan Stanley’e göre, firma talebin arz büyümesini aşmaya devam edeceğini bekliyor. Bu durum, 2025’te havacılık ve savunma sektöründe güçlü performansa yol açan eğilimleri uzatıyor.
Morgan Stanley, sektör değerlemelerini gözden geçirdikten sonra büyük savunma şirketleri için derecelendirmelerini yeniden düzenledi.
Firma, L3Harris Technologies ve General Dynamics ’i “Overweight” seviyesine yükseltirken, Lockheed Martin ’i “Equal-weight” seviyesine düşürdü.
Morgan Stanley, savunma şirketleri için “2027 P/FCF’de piyasaya göre yaklaşık %15 indirim” yansıtan güncellenmiş bir temel değerleme uyguladı. Ayrıca şirkete özel prim ve indirimleri de ayarladı.
Liwag, firmanın L3Harris’e temel indirimi uyguladığını, General Dynamics ’e ise rakiplerine kıyasla “hafif bir prim” verdiğini ekledi.
Nota göre, Lockheed Martin ’e “rakiplere kıyasla göreceli EPS / FCF büyüme profili” nedeniyle daha geniş bir indirim uygulandı.
Northrop Grumman , Morgan Stanley’in Savunma sektöründeki En İyi Seçimi olmaya devam ediyor. Bu durum, firmanın premium portföy görünümü ve tarihsel işlem özellikleriyle destekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
