— Piper Sandler, Teva Pharmaceutical Industries’in hedef fiyatını 30 dolardan 40 dolara yükseltti. Aracı kurum, ilaç üreticisinin iş karmasının daha yüksek büyüme gösteren markalı ilaçlara kayması nedeniyle daha fazla değerleme artışını hak ettiğini savundu.
Piper Sandler, Teva’nın emsallerinin geleneksel jeneriklerden uzaklaşarak büyük ölçekli biyofarma şirketlerine doğru evrildiğini belirtti. Bu durum, yenilikçi markalı ürünlerin katkısının artmasını yansıtıyor.
Bununla birlikte, Piper Sandler, büyük ölçekli ABD ve Avrupa biyofarma şirketlerinin 2026 FAVÖK’üne göre medyan şirket değeri çarpanının yaklaşık 10x olduğunu, buna karşılık büyük jenerik ilaç şirketlerinin yaklaşık 8x olduğunu belirtti. Teva şu anda yaklaşık 10x seviyesinde işlem görüyor. Piper Sandler, bu durumun daha fazla genişleme için alan bıraktığını ifade etti.
Aracı kurum, Medicare Part D fiyatlandırması konusunda daha fazla netlik ve uzun etkili enjekte edilebilir antipsikotik ürün grubu ile desteklenen Teva’nın Austedo ürün grubundan sürekli büyümeye yönelik yüksek görünürlüğe işaret etti.
Firma, 2026 yılı sonundan önce olanzapinin uzun etkili enjekte edilebilir versiyonunun potansiyel lansmanını vurguladı. Şizofreni ve bipolar bozuklukta yaygın kullanımına rağmen, ilacın uygulanabilir bir uzun etkili seçeneğinin bulunmadığına dikkat çekti. Piper Sandler, uzun etkili olanzapin için zirve satışların 1 milyar doları aşabileceğini belirtti.
Bu arada, aracı kurum, Teva’nın enflamatuar bağırsak hastalığı için TL1A hedefli tedavisi olan duvakitug’dan gelecek yukarı yönlü potansiyele de dikkat çekti. Piper Sandler, bu potansiyelin hisse fiyatına tam olarak yansımadığını düşünüyor.
Piper Sandler, yönetimin duvakitug için enflamatuar bağırsak hastalığında 2 milyar dolar ile 5 milyar dolar arasında küresel zirve satış hedefini belirttiğini aktardı. Sanofi ile kâr paylaşımını hesaba kattıktan sonra, bu varlığın uzun vadede yüksek tek haneli FAVÖK büyümesini destekleyebileceğini söyledi.
Sonuç olarak, Piper Sandler, Teva’nın sınırlı münhasırlık kaybı riskiyle karşı karşıya olduğunu ekledi. Austedo XR gibi önemli patentlerin 2041 yılına kadar uzadığını belirtti. Ayrıca, Teva’nın biyobenzerlere artan maruziyetinin ve katı oral jeneriklere olan bağımlılığının azalmasının, emtialaştırma riskini düşüreceğini ve zamanla daha istikrarlı bir kazanç profilini destekleyeceğini ifade etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
