Investing.com — Avrupa perakende hisseleri, değerlemelerin normalleşmesiyle seçici alım fırsatları sunuyor. RBC Capital Markets’e göre, bazı şirketler 2026’da güçlü kazanç momentumu yakalayacak.
Sektörün, benzer mağaza satışları görünümü ve enflasyon beklentilerine dayalı olarak işlem görmeye devam etmesi bekleniyor. Piyasa zorluklarına rağmen, bazı perakendeciler büyüme potansiyelleri ve dayanıklı iş modelleriyle öne çıkıyor.
RBC Capital Markets’e göre en iyi Avrupa perakende hisseleri şunlar:
Inditex *
Zara’nın arkasındaki İspanyol moda devi, güçlü ürün yelpazesi ve moda trendlerine hızlı tepkisi sayesinde bağımsız mağazalardan, büyük mağazalardan ve daha zayıf uzmanlardan pazar payı kazanmak için iyi konumlanmış.
RBC analistleri, brüt marjların gelecek yıl beklentileri aşabileceğine inanırken, serbest nakit akışının da yükseliş eğiliminde olduğunu belirtiyor.
Inditex , 24x CY26 F/K (nakit hariç) ile işlem görerek, yüksek kaliteli küresel rakiplere kıyasla makul bir değerleme sunuyor ve 65 avro hedef fiyatla yükseliş potansiyeli taşıyor. Şirket ayrıca %4 temettü verimi sağlıyor.
Inditex, sonbahar/kış sezonuna %9 büyüme ve %11 karşılaştırılabilir satışlarla güçlü bir başlangıç yaptığını bildirdi. Şirket ayrıca hem RBC Capital hem de UBS’den not yükseltmeleri aldı. Bu kurumlar notlarını sırasıyla “Outperform” ve “Al” olarak yükseltti.
** Kingfisher **
RBC’nin mağaza potansiyeli analizine göre, ev geliştirme perakendecisinin İngiltere ve Polonya’da önemli alan büyüme fırsatları bulunuyor. Şirketin, indirim kontrolü ve kişiselleştirme için etkili yapay zeka uygulamasıyla desteklenen güçlü ticaret ve e-ticaret büyümesi görmesi bekleniyor.
Analistler brüt marjlar konusunda olumlu görüşlerini korurken, son faiz indirimleriyle desteklenen Polonya’daki toparlanmanın, Fransız pazarındaki zorlu koşulları dengelemesini bekliyor.
Kingfisher , tarihsel aralığının ortasında 12x CY26E F/K ile işlem görüyor ve düşük çift haneli HBK büyümesi ve %4 temettü verimi öngörülüyor.
Son gelişmelerde Kingfisher, potansiyel mağaza genişlemesinden kaynaklanan önemli büyüme fırsatlarını gerekçe gösteren RBC Capital’den “Outperform” not yükseltmesi aldı.
* Dunelm
Olgunluk endişeleri arasında son iki yılda hisselerin 2-3 F/K puanı değer kaybetmesine rağmen, RBC, ev mobilyaları perakendecisinin pazar payı kazanımları, yuva kurma trendi ve brüt marj iyileşmesi ile hızlanan büyüme yaşamasını bekliyor.
Dunelm hisseleri, iyileşen görünüme rağmen sektörün gerisinde kaldı.
13,5x CY26E F/K ile işlem gören ve yaklaşık 16x olan tarihi ortalamasının oldukça altında kalan Dunelm’in değerlemesi, RBC’ye göre şirketin pazar lideri teklifleri ve ek nakit getiri potansiyeli göz önüne alındığında talepkar değil.
RBC Capital Markets’in analizine göre, bu perakendeciler zorlu Avrupa perakende ortamında güçlü temeller ve büyüme beklentileri gösteriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
