— Ödeme ve BT hizmetleri sektörü zorlu geçen 2025 yılının ardından toparlanmaya hazırlanırken, RBC Capital 2026 yılı için büyümeye hazır olan en iyi performans gösteren şirketleri belirledi.
InvestingPro’ya yükseltip premium haberler, içgörüler, yapay zeka hisse seçimleri ve detaylı araştırma araçları edinin – bugün %55 indirim fırsatını kaçırmayın
Bu yıl 30 hisseden sadece 11’inin pozitif bölgede olmasıyla, analistler dayanıklılık, görünürlük ve hızlanan büyüme potansiyeli sunan şirketlere odaklanan dengeli bir yaklaşım benimsiyorlar.
1. Jack Henry & Associates (JKHY) *
Jack Henry, RBC’nin en iyi seçimi olarak öne çıkıyor. Şirket, Fiserv’in çekirdek konsolidasyon stratejisinden doğrudan faydalanacak konumda. Bu pazar değişimi, önümüzdeki 2-3 yıl içinde 100’den fazla ek çekirdek kazanıma yol açabilir. Bu da FY25 seviyelerinin %8-11 üzerinde, 60-80 milyon dolar ek çekirdek gelir anlamına geliyor.
Şirket son yıllarda Ar-Ge harcamalarını %14-15’e yükseltti. Bu da son sekiz çeyreğin beşinde rekor siparişlerle sonuçlandı. Müşterilerin yaklaşık %77’si buluta taşındı. Bu da sözleşme süreleri boyunca iki kat gelir getiriyor. Tap2Local ve Rapid Transfers aracılığıyla KOBİ pazarlarına genişleme ile JKHY güçlü bir büyüme görünürlüğü sunuyor.
Son haberlerde, Jack Henry & Associates 2026’nın ilk çeyreğinde analist beklentilerini aşan kazanç ve gelir bildirdi. Şirket ayrıca RBC Capital ve Raymond James dahil birçok firmadan derecelendirme yükseltmeleri aldı ve hisse başına 0,58 dolar üç aylık temettü açıkladı.
**2. Visa/Mastercard (V/MA) **
Bu ödeme ağları, RBC’nin en iyi büyük sermayeli seçimlerini temsil ediyor. Belirsiz ekonomik koşullarda dayanıklılıkla birlikte küresel dijital ödeme büyümesine tutarlı bir şekilde maruz kalma imkanı sunuyorlar. ABD satın alma hacmi büyümesi orta haneli rakam aralığında kalıyor. 2023’ün ilk çeyreğinden bu yana ABD perakende satış büyümesinin ortalama 310 baz puan (Visa) ve 350 baz puan ( Mastercard ) üzerinde seyrediyor.
Katma değerli hizmetler artık Visa’nın büyümesinin yaklaşık %52’sini ve Mastercard’ın %55’ini oluşturuyor. Bu oran 2023 seviyelerinden önemli ölçüde yükseldi.
Visa özellikle 2026’daki FIFA Dünya Kupası ve Kış Olimpiyatları’ndan faydalanacak. Sponsorluk konumu, gelişmiş pazarlama ve danışmanlık hizmetleri sunmasını sağlıyor.
Visa yakın zamanda BofA Securities’ten Al derecelendirmesi yükseltmesi aldı. Ayrıca USDC stablecoin uzlaşma yeteneklerini genişleterek dijital para birimlerindeki çalışmalarını ilerletti.
Mastercard, 2025’in üçüncü çeyreğinde beklentileri aşan kazanç ve gelir bildirdi. Yönetim kurulu üç aylık temettüsünde %14’lük bir artışı ve 14 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programını onayladı.
**3. Block (XYZ) **
RBC’nin en iyi büyüme seçimi olan Block , son zorlukların ardından hızlanmaya hazır konumda. Cash App’in ticaret girişimleri (Cash App Card/Pay/BNPL) ve kredilendirme (Cash App Borrow) yoluyla gelişen monetizasyonu, aylık aktif kullanıcı başına daha yüksek brüt kâr sağlıyor.
Şirketin Şimdi Al Sonra Öde hizmeti yıllık 38,8 milyar dolar GMV’ye ulaştı. Borrow ise yıllık 22 milyar dolar kredi kullandırma hacmine ulaştı. Square’in yenilenen pazara giriş stratejisi erken başarı gösteriyor. FY25’te eklenen yeni hacim yaklaşık %15’e hızlandı.
Block, düzeltilmiş faaliyet geliri marjlarının %20’nin üzerinde kalmasıyla “40 Kuralı” büyüme profiline ulaşmayı ve bunu sürdürmeyi bekliyor.
Block, TD Cowen ve UBS gibi firmaların şirket için Al derecelendirmelerini yinelemesiyle analistlerden olumlu görüşler almaya devam ediyor. Şirket ayrıca perakende müşterilerine daha iyi hizmet vermek için envanter yönetim sistemi Thrive ile ortaklığını genişletti.
**4. NCR Voyix (VYX) **
RBC’nin en iyi küçük sermayeli seçimi, 2026’nın ilk çeyreğinde ODM sözleşmesinin artmasıyla bir yazılım platformu ve hizmet şirketine dönüşümünü tamamlıyor.
Bu değişim, %3,7 marjlı yaklaşık 670 milyon dolarlık değişken geliri, %25 marjlı yaklaşık 100 milyon dolarlık istikrarlı yıllık gelirle değiştiriyor.
Üç önemli fırsat büyümeyi hızlandırabilir: En iyi müşterilerin platform dönüşümü (3-4 kat gelir artışıyla), 1,4 trilyon dolarlık işlem hacmi üzerinden tam hizmet ödemeleri monetizasyonu ve şu anda diğer sağlayıcılar tarafından paraya çevrilen yaklaşık 17 milyar yıllık işlem üzerinden ağ geçidi ücretleri.
*5. SS&C Technologies (SSNC)
RBC’nin en iyi GARP (Makul Fiyatlı Büyüme) seçimi olan SS&C, ilk beşi tamamlıyor. Şirketin organik büyümesi FY25’te orta haneli rakam aralığında sağlamlaştı. İlk dokuz ayda ortalama %4,6 olarak gerçekleşti.
Battea satın alımının tamamlanması, hem 2025’in dördüncü çeyreğinde hem de FY26’da organik büyümeye yaklaşık 20 baz puan ekleyecek. Calastone satın alımı ise FY26 büyümesine 10 baz puan daha katkıda bulunacak.
FY25’in ilk yarısında organik olarak %5,5 büyüyen tekrarlayan finansal hizmetlerden gelen toplam gelirlerin %85’i ile SSNC, beş yıllık ortalamasına yakın bir değerlemeyle sürdürülebilir büyüme sunuyor.
SS&C Technologies, yaklaşık 3 trilyon Rand yönetilen varlık ekleyen Güney Afrikalı fon yöneticisi Curo Fund Services’in satın alımını tamamladı. Şirket ayrıca finansal hizmet firmaları için yeni bir yapay zeka ajanı kataloğu başlattı ve varlık yönetimi hizmetlerini Avrupa Birliği genelinde genişletmek için lisans aldı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
