— S&P Global Ratings, Xylem Inc .’in görünümünü stabilden pozitife revize ederken, şirketin ’BBB’ kredi notunu teyit etti.
Derecelendirme kuruluşu, Xylem ’in uzun vadede 1,5x-2x arasında düzeltilmiş kaldıraç oranını sürdürmesini bekliyor. 30 Eylül 2025 itibarıyla S&P Global Ratings tarafından düzeltilmiş mevcut kaldıraç oranı 0,9x seviyesinde bulunuyor.
S&P, Xylem’in özellikle yeni teknoloji ve dijital yeteneklerle ilgili tamamlayıcı satın alımlara devam edeceğine inanıyor. Yönetim, satın almalar için yıllık yaklaşık 1 milyar dolar harcama kapasitesine işaret etse de, S&P’nin tahmini önümüzdeki birkaç yıl içinde en az bir 2,5-3 milyar dolarlık satın alma gerçekleşeceği yönünde.
S&P, satın alma faaliyetlerinden kaynaklanan kaldıraç oranındaki geçici artışlara rağmen, yönetimin borç azaltmaya öncelik vereceğini ve kaldıraç oranını birkaç çeyrek içinde 1,5x-2x aralığına geri getireceğini öngörüyor.
Derecelendirme kuruluşu, temiz su çözümlerine olan talep ve ABD’deki yaşlanan su altyapısına devam eden yatırımların desteğiyle yıllık yaklaşık %4 organik gelir büyümesi tahmin ediyor. Bu talep, Xylem’in Ölçüm ve Kontrol Çözümleri ile Su Çözümleri ve Hizmetleri segmentlerinde son dönemdeki gelir artışını destekledi.
Xylem’in sipariş defteri, 30 Eylül 2025 itibarıyla 5 milyar dolar ile güçlü seyrediyor. Toplam sipariş seviyeleri yıllık bazda hafif düşüş gösterse de, şirket akıllı sayaç talebinden dolayı Ölçüm ve Kontrol Çözümleri segmentinde siparişlerde %11 büyüme kaydetti.
S&P, daha yüksek hacim, fiyatlandırma ve maliyet tasarrufu çabalarının etkisiyle 2025 ve 2026’da düzeltilmiş FAVÖK marjının yaklaşık %21 olacağını öngörüyor. Xylem’in uluslararası sayaç işinden yakın zamanda çıkmasının, bu işin daha düşük marj profiline sahip olması nedeniyle marjları artırması bekleniyor.
Serbest işletme nakit akışının, daha yüksek kazançlar ve yaklaşık 350-400 milyon dolar sermaye harcamaları desteğiyle, 1 milyar dolar civarına ılımlı bir şekilde iyileşmesi ve sonrasında orta düzeyde büyümesi öngörülüyor.
Pozitif görünüm, S&P’nin Xylem’in gelecek 12-24 ay içinde gelirini orta ila yüksek tek haneli yüzdelerle artıracağı tahminini yansıtıyor. Bu büyümenin iyi talep ve güçlü sipariş defteri tarafından desteklenmesi bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
