Investing.com — TD Cowen, Amazon ’u “2026 için en iyi büyük cap seçimi” olarak belirledi. Firma bu kararında şirketin hızlanan bulut büyümesini, güçlenen perakende ve reklam trendlerini ve devam eden kâr marjı genişlemesini vurguladı.
Analist John Blackledge, Çarşamba günü yayınladığı notta hisse senedi için Alım tavsiyesini ve 300 dolar hedef fiyatını yineleyerek şöyle dedi: “Amazon, firmamızın En İyi Mega Cap İnternet Seçimidir.”
TD Cowen, “AMZN hisseleri için 2026’da üç temel itici güç” gördüklerini belirtti.
Bunlar daha hızlı AWS gelir büyümesi, e-ticaret ve reklamcılık genelinde momentum ve “devam eden faaliyet marjı genişlemesi” olarak sıralandı.
Firma, AWS’nin “temel ve yapay zeka iş yükü talebi ve tarihi yapay zeka altyapı inşası sırasında daha yüksek yapay zeka kapasitesi” sayesinde yeniden hızlanmasını bekliyor. Ayrıca AWS gelirinin “2025’in 4. çeyreğinde hızlanacağını ve hem 2026 hem de 2027’de daha da hızlanacağını” ekledi.
Analist aynı zamanda Amazon’un perakende ve reklam işlerinden güçlü performans bekliyor. E-ticaretin “sürekli rekor teslimat hızından”, aynı gün bozulabilir ürünlerin genişlemesinden ve kırsal pazarlara daha derin yatırımdan faydalanacağını belirtiyor.
TD Cowen, Amazon’un 2026 reklam gelirinin yıllık bazda yüksek onlu rakamlarda büyüyeceğini öngörüyor. Bu büyümenin sponsorlu ürünler, talep tarafı platform momentumu ve genişleyen Prime Video reklam işinden kaynaklanacağını belirtiyor.
Kârlılık konusunda TD Cowen, 2026 faaliyet gelirinin 104 milyar dolar olacağını tahmin ediyor. Bu rakam, konsensüsün yaklaşık %4 üzerinde olup %12,8 GAAP faaliyet marjlarına işaret ediyor.
Firma, marj kazançlarının “yüksek marjlı Reklamlar ve AWS işleri büyümeye devam ederken, e-Ticaret marjlarının daha düşük hizmet maliyetinden faydalanmasıyla” geleceğini belirtti.
