– TD Cowen, Pazartesi günü yayınladığı bir notta Domino’s Pizza ’yı Tut’a düşürdü. Pizza teslimat kategorisindeki devam eden zayıflık ve düşük gelirli tüketiciler üzerindeki baskının, hisse senedinin 2026’daki yükseliş potansiyelini sınırlayabileceği konusunda uyardı.
Analist Andrew Charles, firmanın 2026 ABD aynı mağaza satışları tahminini %3’ten %2,5’e düşürdüğünü yazdı. Bu oran, %2,9’luk Consensus Metrix tahmininin de altında bulunuyor.
TD Cowen artık “süregelen pizza teslimat kategorisi ve düşük gelirli tüketici zorlukları” bekliyor. Şirketin değer odaklı stratejisinin “beklediğimizden daha fazla bu yöne kaydığını” da ekledi.
Firma, Domino’s’un ikinci ve üçüncü çeyreklerde “güçlü ABD aynı mağaza satış büyümesi” görmesine rağmen, kategori baskılarının halihazırda “4Ç bugüne kadarki yumuşaklığa” yol açtığını vurguladı.
Charles, Domino’s pazar payı kazanmaya devam etse bile, bu zorlukların “hisselerin yükseliş potansiyeline muhtemelen bir tavan oluşturduğunu” yazdı. TD Cowen, tahminlerine “pizza teslimat kategorisinde 250 baz puanlık zorluklar” ekliyor.
Aracı kurum, fiyat hedefini 500 dolardan 460 dolara düşürdü. Değerlemenin “yatırımcılar, Domino’s’un 2026’da, dolgulu kabuk ve DoorDash’in öne çıkan 2025 lansmanlarının üzerine ’karşılaştırmalı büyüme’ sağlayabileceğine dair daha fazla güven kazanana kadar muhtemelen sınırlı kalacağını” belirtti.
TD Cowen şimdi 2026-27 hisse başına kazancı 19,43 dolar ve 21,34 dolar olarak modelliyor. Bu rakamlar konsensüsün biraz altında. 2026-27 düzeltilmiş FAVÖK’ü ise 1,10 milyar dolar ve 1,16 milyar dolar olarak öngörüyor. Bu da piyasa beklentilerinin %2 altında.
Charles ayrıca, yönetimin yeni değer teklifleri konusundaki çevikliğini takdir etmesine rağmen, bu alana artan vurgunun “tez kayması”nı önlemek için ihtiyatlı olmayı gerektirdiğini ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
