Investing.com — Truist analistleri, zayıf performansla geçen bir yılın ardından ödemeler ve fintech sektörünün 2026’da toparlanmasını bekliyor. Şirket, işlem hacmi tahminlerini yükselterek sınır ötesi firmalar dLocal ve Global-e ’nin notlarını artırdı. Ayrıca Adyen , Affirm , Flywire , Toast ve Visa ’yı en iyi seçimleri olarak belirledi.
2025, sektör için zorlu bir yıl oldu. Yatırımcıların yavaşlayan gelirler, artan rekabet ve kazanç kalitesi konusundaki endişeleri nedeniyle sektör, genel piyasanın %27 gerisinde kaldı. Son dönemdeki düşük performans, büyüme ayarlı değerlemelerin daha cazip görünmesini sağladı. Truist, gelecek yıl organik gelir büyümesinin istikrar kazanmasını bekliyor. Adyen , Bill Holdings ve Flywire gibi firmaların büyümelerini hızlandıracağını öngörüyor.
Truist, sınır ötesi işlem hacmi beklentilerini yükselttikten sonra dLocal’ın notunu Tut’tan Al’a, Global-e’nin notunu ise Sat’tan Tut’a yükseltti. Şirket, dLocal için hedef fiyatını 15 dolardan 16 dolara, Global-e için ise 36 dolardan 41 dolara yükseltti. Aracı kurum, ticaret gerilimlerinin sınır ötesi akışlara zarar vereceğine dair endişelerin gerçekleşmediğini belirterek, Çin’den güçlü ihracat eğilimlerini örnek gösterdi.
Firma, Visa’nın tercih ettiği büyük ölçekli bileşik şirket olmaya devam ettiğini belirtti. Bununla birlikte, Affirm ve Toast ’un Wall Street’in yavaşlama beklediği ancak her iki şirketin de beklentileri aşabileceği, yeterince takdir edilmeyen büyüme hikayeleri olduğunu ekledi. Adyen ve Flywire ise büyümenin yeniden hızlanması için tercih edilen isimler oldu.
Truist, rekabetin gelecek yıl sektörün bazı bölümlerini etkilemeye devam edeceği konusunda uyardı. PayPal ’ın Apple Pay ve Shop Pay karşısında pazar payı kaybetmeye devam edeceğini ve şirketin işlem marjları üzerinde baskı olacağını öngörüyor. 2026 büyümesinin, piyasanın %4,5 beklentisine karşılık %1 olacağını tahmin ediyor. Ayrıca, Nubank ve Revolut gibi yeni gelenlerin genişlemesiyle ABD’deki dijital bankalar için daha zorlu koşullar öngörüyor. Block ve Sofi’deki marj genişlemesi beklentilerinin çok yüksek olabileceği konusunda uyarıda bulundu.
Aracı kurum, Fiserv ve Global Payments ’taki toparlanma çabaları konusunda temkinli kalmaya devam ediyor ve Shift4 için tahminlerin risk altında olduğunu belirtti.
