— Teknoloji devleri yapay zeka altyapılarını geliştirmek için çabalıyor. Bernstein analistleri, son zamanlarda duyurulan büyük ölçekli veri merkezi taahhütlerine yönelik artan ilgi nedeniyle veri merkezi sözleşmelerinin içeriğini inceledi.
Bernstein analistleri 10 Aralık tarihli notlarında, sözleşmelerin genellikle özel olarak hazırlandığını belirtti. Bu sözleşmeler 10-15 yıl sürüyor ve yenileme seçenekleri içeriyor. Ayrıca tipik olarak iptal edilmeleri zor. Çünkü geliştiricilerin finansman sağlayabilmesi için kolay çıkış yolu olmayan uzun vadeli kiralamalar gerekli.
Hiper ölçekleyiciler genellikle en sert müzakereciler olarak kendi kiralama formlarını, özelliklerini ve özelleştirmelerini getiriyor. Bununla birlikte, onların kiraları geliştiricilere finansman elde etmek için kredi desteği sağlıyor.
Öte yandan, startup müşterileri kredi mektubu, nakit depozito veya Nvidia (NASDAQ:NVDA) gibi ortaklardan garantiler gibi ek kredi geliştirme araçlarına ihtiyaç duyuyor.
Veri merkezi geliştiricileri için darboğaz, konum veya tedarik zinciri sorunlarından ziyade enerjidir. Bu nedenle Bernstein, birçoğunun uzun vadeli yapılanmalar için alternatif enerji kaynaklarını araştırdığını ekledi. Microsoft (NASDAQ:MSFT) yakın zamanda en büyük darboğazlarının elektrikten ziyade alan bulmak olduğunu söylese de durum böyle.
Hiper ölçekleyiciler, neo-bulutlar ve yapay zeka bulutları, güvenilir ve zamanında tedarik sağlamak için önümüzdeki 24 ayda ihtiyaç duyduklarının 3-4 katı kapasiteyi taahhüt ediyor. Çünkü gerçekçi olarak sözleşmelerin yalnızca üçte biri zamanında teslim edilebiliyor. Diğer üçte biri gecikiyor ve kalan üçte biri hiç inşa edilmiyor.
Büyük anlaşmalar genellikle birden fazla dilim içeriyor. Kapasite aşamalı olarak teslim ediliyor. Bu genellikle inşaat hızından ziyade güç kullanılabilirliğine bağlı oluyor.
Bulut oyuncuları, çoğunlukla önümüzdeki 24 ay için yakın vadeli kapasite ihtiyaçlarını karşılamak üzere anlaşmalar imzalıyor. Alınan gerçek kapasitenin zamanlamasını yönetmek ve düzenlemek için çeşitli çok dilimli anlaşmaları çeşitlendiriyorlar.
Çok dilimli anlaşmalar, dış dilimlerde zamanlama ve sonuç açısından daha fazla esneklik/belirsizlik içeriyor. Bu da doğal olarak “aşırı taahhüdün” bir kısmını dengeliyor. Tüm özel sözleşmeler, teslimdeki gecikme için uzatma hakları içerebilir. Ayrıca müşterinin başlangıç tarihini birkaç ay ertelemesi için pencereler oluşturabilir.
Nadir olsa da, erken fesih seçenekleri (bir ücret karşılığında) veya sözleşmede müzakere edilen belirli gecikmelere dayalı fesih içeren sözleşmeler var. Bazı projelerdeki doğal gecikmeler veya başarısızlıklarla birlikte, bulut oyuncusunun bakış açısından uzun vadede kapasite arzının miktarı ve zamanlaması, başlangıçta imzalanandan oldukça farklı olabilir.
Sözleşme süresi yönetimi her iki taraf için de risk olabilir. Özellikle neo-bulutlar olmak üzere bulut oyuncuları için kiralama süreleri en az 10-15 yıl olmasına rağmen, bulut anlaşmaları genellikle 2-3 yıllık sözleşmelerdir.
Geliştiriciler için binalar tipik olarak 15 yıldan daha uzun süre dayanıyor ve geleneksel olarak yüksek yenileme oranları görüyorlar. Ancak bu durum gelecekte değişebilir.
