ForInvest – Wall Street tarihinin en isabetli tahmincilerinden biri olarak bilinen Ed Yardeni, 2025’e girerken yatırımcılara önemli bir strateji değişikliği çağrısında bulundu. Yardeni Research’ün kurucusu ve baş yatırım stratejisti Yardeni, “ABD istisnacılığı” anlayışından uzaklaşarak teknolojik dönüşümün hem yerel hem küresel ekonomiye etkilerini dikkate alan daha dengeli bir yaklaşım öneriyor.
Yardeni, pazar günü yayımladığı notta, ““Her şirket bir teknoloji şirketine dönüşüyor” ifadelerini kullandı. Ona göre küreselleşme artık “ucuz iş gücü ve yeni pazar arayan üreticilerden” değil, “refah arayışındaki tüketicilerin teknolojik ilerleme yarışından” besleniyor.
ABD hisseleri, uluslararası rakiplerine kıyasla daha yüksek değerlemelerle işlem görürken, Morgan Stanley Capital International’ın Tüm Ülkeler Dünya Endeksi’nde yaklaşık %65 paya sahip. Ancak yalnızca ABD hisselerinden oluşan endeks, yılbaşından bu yana yalnızca ABD dışı şirketleri içeren versiyonun gerisinde kaldı.
Yardeni, bu yıl yaşanan jeopolitik krizlere ve ABD ile ticaret ortakları arasındaki tarife gerilimlerine rağmen küresel şirket karlarının dayanıklılığını vurguladı.
Yardeni’ye göre yeni teknolojilerin etkisi önümüzdeki yıl ve sonrasında ABD piyasalarında güçlü şekilde hissedilecek. Megacap teknoloji hisselerinin yüksek marjlarının rekabetle aşınacağını, sektör dışındaki şirketlerin ise bu gelişmelerden fayda sağlayacağını öngörüyor.
