Investing.com — Altın hisseleri, değerli madenin belirsiz ekonomik zamanlarda çekiciliğini korumasıyla yatırımcıların ilgisini çekmeye devam ediyor.
Jefferies’in yakın zamanda yaptığı bir analize göre, büyüme potansiyelleri ve değerleme ölçütlerine dayanarak üç altın hissesi öne çıkıyor.
[pro_promotion | Özel analist derecelendirmelerini, gerçek zamanlı revizyonları ve fiyat tahminlerini InvestingPro aboneliğiyle açın — * [**bugün %55 indirimli** ]]
**1. Barrick Mining Corp :** Jefferies, Barrick Mining Corp’u büyük ölçekli altın madencileri arasında en iyi seçim olarak gösteriyor. Şirketin cazip bir değerlemeyle işlem gören premium varlık tabanı dikkat çekiyor.
Şirket, rehberliği yerine getirerek ve etkili maliyet kontrol önlemleri uygulayarak güvenilir operasyonlar gösterdikçe potansiyel bir yeniden değerlemeye hazır durumdadır.
Barrick’i farklı kılan, 2026 için öngörülen yaklaşık %12’lik etkileyici serbest nakit akışı getirisidir. Bu oran rakipleri arasında en yüksek seviyededir.
Bununla birlikte, şirket diğer büyük ölçekli altın şirketlerinin sahip olmadığı değer açığa çıkarma potansiyeline sahiptir. Bunlar arasında Kuzey Amerika varlıklarını halka arz etme, zorlu bölgelerdeki varlıkları elden çıkararak maruziyeti azaltma ve hisse geri alımları uygulama imkanları bulunuyor.
Barrick, hem rakiplerine hem de ima edilen parçaların toplamı değerlemesine kıyasla düşük değerlenmiş durumda işlem görüyor. Şirket, altın varlığı yeniden sermayeleştirme programından ve alt çizgiyi olumlu etkilemesi beklenen büyüyen bakır işinden faydalanacak konumda.
Son gelişmelerde, Barrick Mining Corp Kuzey Amerika’daki altın varlıkları için halka arz düzenlemeyi araştırıyor ve Hemlo altın madeninin elden çıkarılmasını tamamladı. Şirket ayrıca BNP Paribas Exane analistlerinden Nötr’den Üstün Performans’a yükseltme aldı.
**2. Alamos Gold :** Jefferies tarafından “yüksek kaliteli madenci” olarak tanımlanan ve yeniden değerleme potansiyeli devam eden Alamos, 2026 için bir “yakalama ticareti” sunuyor. Şirket, orta ölçekli altın madencileri arasında en kaliteli portföye sahip ve Island Phase 3+ ile birlikte olumlu serbest nakit akışı büyüme görünümü gösteriyor.
Analistler, Magino değirmen performansı iyileşirse hissenin yeniden değerleneceğine inanıyor. 2026’nın ilk çeyreğinde gelecek olan Island Gold genişleme çalışması potansiyel bir olumlu katalizör olarak görülüyor.
Alamos Gold , Türkiye’deki yan kuruluşunu toplam 470 milyon dolar nakit karşılığında satmak için kesin bir anlaşmaya vardı. Bu duyurunun ardından BMO Capital, şirketin hisse senedi için fiyat hedefini yükseltti.
*3. Royal Gold : Jefferies, Royal Gold ’un rakipleri arasında sadece WPM’den sonra ikinci sırada gelen etkileyici bir büyüme profili modellemesine rağmen, şirketin hak edilmemiş olarak düşünülen indirimli çarpanlarla işlem gördüğünü belirtiyor.
Şirketin Sandstorm’u yakın zamanda satın alması ve Kansanshi stream anlaşması büyümeye katkıda bulunması bekleniyor. Analistler, Amerika kıtasındaki madenlerin etkisiyle üretim artışı gerçekleştikçe değerleme farkının kapanacağını öngörüyor.
Şirketin Fourmile’daki %1,6’lık royalty hakkı ve düşük IRR işlemleri yerine borç azaltmaya odaklanması, mevcut altın fiyatı ortamında avantajlı bir konum sağlıyor.
Royal Gold, 2025’in üçüncü çeyreği için rekor gelir bildirdi, ancak hisse başına kazancı analist beklentilerinin altında kaldı. Şirketin yönetim kurulu ayrıca 2026 için yıllık temettüde %6’lık bir artışı onayladı.
Jefferies’in analizine göre bu üç altın hissesi, sektördeki en güçlü fırsatları temsil ediyor. Her biri yatırımcıların değerlendirmesi için farklı avantajlar ve büyüme katalizörleri sunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
