Investing.com — Moody’s Ratings, Petra Diamonds Limited’ın uzun vadeli kurumsal aile notunu, şirketin borç refinansmanını tamamlamasının ardından Caa2’den Caa1’e yükseltti ve görünümü stabil olarak belirledi.
Bu not değişikliği, Petra’nın 28 Kasım’da 1,75 milyar ZAR tutarındaki birinci derece teminatlı rotatif kredi imkanını ve 228 milyon dolar tutarındaki ikinci derece teminatlı tahvillerini yeniden yapılandırdığını, ayrıca 25 milyon dolarlık hisse senedi ihracı gerçekleştirdiğini açıklamasının ardından geldi.
Refinansman, rotatif kredi imkanının vade tarihini Ocak 2026’dan Aralık 2029’a, tahvillerin vade tarihini ise Mart 2026’dan Mart 2030’a uzattı. Ayrıca Petra’ya tahviller üzerindeki faizi nakit veya yeni adi hisse senetleri ile ödeme seçeneği sunuyor.
Moody’s, not yükseltmenin, 2026 başlarında muhtemelen gerçekleşecek olan ödeme yapamama riskini ortadan kaldırdığı, daha sürdürülebilir bir sermaye yapısı ve iyileştirilmiş likidite sağladığı görüşünü yansıttığını belirtti.
30 Haziran itibarıyla, Petra’nın kaldıraç oranı brüt borç/FAVÖK bazında bir önceki yıldaki 4,1 kattan 14,2 kata yükselirken, elde tutulan nakit akışı/borç oranı %7,9’dan %1,2’ye geriledi. Moody’s, iş yeniden yapılandırma planının başarılı bir şekilde uygulanması durumunda, 30 Haziran 2026’ya kadar kaldıraç oranının 10 katın altına düşmesini ve elde tutulan nakit akışı/borç oranının %5’in üzerine çıkmasını bekliyor.
Caa1 notu, iyileştirilmiş likiditeyi, 25 milyon dolarlık hisse senedi ihracını, sadeleştirilmiş organizasyon yapısını ve nakit akışı üretiminde beklenen iyileşmeyi dikkate alıyor. Ayrıca Petra’nın Cullinan ve Finsch madenlerindeki sağlam rezerv tabanını da göz önünde bulunduruyor.
Bununla birlikte, not aynı zamanda Petra’nın iş yeniden yapılandırma planıyla ilgili uygulama risklerini, iki Güney Afrika madeninde operasyonel yoğunlaşma ile küçük ölçeğini ve dalgalı ham elmas fiyatlarına ve USD/ZAR döviz kurlarına maruz kalmasını da hesaba katıyor.
Stabil görünüm, Moody’s’in, sürekli zayıf elmas piyasası ortamına rağmen, Petra’nın nakit akışı üretiminin, kredi metriklerinin ve sermaye yapısının önümüzdeki 12-18 ay içinde önemli ölçüde iyileşeceği beklentisini yansıtıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
