— JPMorgan, 2026 yılı için İnternet SMID ve video oyunu kapsamını yeniden düzenliyor. Şirket, Roblox ’un notunu düşürürken Clear ’ı yükseltiyor ve Roku ’yu yılın en iyi seçimi olarak belirliyor.
Analist Cory Carpenter şöyle yazıyor: “Önemli katalizörleri ve/veya önemli tahmin revizyonları kapsamı olan, herhangi bir piyasada işe yarayabilecek hisseleri belirlemeye odaklandık.” Carpenter, bu itici güçler olmadan “hisse senedi performansının, giderek tepeye yığılan ve yapay zeka gelişimine odaklanan bir piyasada zor olacağını” belirtiyor.
Bu değişiklik, küçük ve orta ölçekli internet şirketlerinin bir yıl daha düşük performans göstermesinin ardından geliyor.
Carpenter, “İnternet SMID’leri 2025’te bir kez daha büyük şirketlerin gerisinde kaldı” diyor. Bununla birlikte, son yıllara göre fark daraldı ve video oyunu sektörü “pandemiden bu yana en iyi yılını geçirdi.”
JPMorgan’ın 2026 için üç ana çağrısı, Roblox ’un Overweight’ten Neutral’a düşürülmesiyle başlıyor.
Carpenter şunları yazdı: “RBLX’in video oyun ekosistemindeki uzun vadeli konumlanması konusunda olumlu kalmaya devam ediyoruz, ancak hisselerin 2026’da bir mola verebileceğini düşünüyoruz.”
Buna karşılık, Clear Secure Neutral’dan Overweight’e yükseltildi.
Analist şöyle açıkladı: “Clear, kapsamamız altındaki şirketler arasında en yüksek kısa pozisyona sahip ve daha önce hiç Overweight derecesi tavsiye etmedik.”
“Bu açıkça konsensüs dışı bir çağrı, ancak YOU tahminlerinin 2026’da kapsamamız altındaki herhangi bir şirketten daha fazla yükseliş potansiyeline sahip olduğunu ve Clear’ın beş yıllık Amex ortaklığının Haziran sonunda sona ermesiyle en büyük katalizörlerden birine sahip olduğunu düşünüyoruz.”
Roku , firmanın 2026 için en iyi seçimi olarak yükseltildi. Banka, “Roku’nun gelecek çeyreklerde para kazanma girişimlerinin daha belirgin hale gelmesini” bekliyor. Ayrıca boğa tezinin ana dayanağının, “Platform (ve toplam) gelir büyümesinin 2026’da hızlanması muhtemel” olduğunu düşündüklerini ekliyor.
