— JPMorgan , Lockheed Martin ’in notunu Nötr’e düşürdü. Banka, havacılık ve savunma sektöründeki talebin 2026’ya kadar genel olarak güçlü kalmasına rağmen, şirketin uzun vadeli nakit akışı görünümünün piyasa beklentilerinden daha zayıf olduğunu belirtti.
2027’de beklenen emeklilik ile ilgili nakit çıkışları, Lockheed’in serbest nakit akışını büyütme kabiliyetini sınırlayabilir. Bu durum, yaklaşık yüzde 8’lik büyüme yönündeki piyasa beklentilerinin iyimser göründüğü anlamına geliyor. JPMorgan, Lockheed’in portföyünün bazı bölümlerinin gelir baskısı ve düzensiz performans sergilediğini, bunun da füze işindeki gücünü dengelediğini belirtti. Banka, hisse için 515 dolar hedef fiyat belirledi.
Not düşürme, JPMorgan’ın havacılık ve savunma sektörü için hazırladığı 2026 görünümü ile birlikte geldi. Bu görünüm, özellikle ticari havacılık alanında genel olarak olumlu kalmaya devam ediyor. Banka, Boeing ve Airbus’taki büyük sipariş birikimlerini, hava yolculuğundaki istikrarlı büyümeyi ve yaşlanan küresel uçak filosunu, uçak üretimi ve bakımına yönelik sürekli talebin temel itici güçleri olarak gösterdi.
JPMorgan, havacılık sektöründe Boeing , StandardAero ve ATI’yi tercih ediyor. Banka, Boeing’in ana görevinin uçak teslimatlarını artırmak olduğunu ve on yılın ilerleyen dönemlerinde daha güçlü nakit yaratma yolunun görünür olduğunu belirtti. Ayrıca, motor bakımına olan talebin güçlü kalmaya devam ettiğini ve bunun satış sonrası odaklı şirketlerin büyümesini desteklediğini söyledi.
JPMorgan, geçtiğimiz yıl içinde keskin hisse fiyatı artışlarına rağmen GE Aerospace ve Howmet Aerospace konusunda yapıcı kalmaya devam etti. Banka, her iki şirketin de motorlara ve ilgili hizmetlere olan güçlü talepten yararlanmaya devam ettiğini ve daha fazla kazanç büyümesi için alan olduğunu belirtti.
JPM analistleri, ABD müttefiklerinin kendi savunma bütçelerini artırmasıyla küresel askeri harcamaların yükseldiğini ve bu durumun ABD yüklenicileri için ihracat fırsatları yarattığını söyledi. Bununla birlikte, ABD savunma pazarının daha karmaşık hale geldiği, yeni tedarikçilere ve şirket tarafından finanse edilen yatırımlara daha fazla önem verildiği konusunda uyardı.
JPMorgan, savunma isimleri arasında ürünlerde L3Harris Technologies ’i ve hizmetlerde Leidos ’u tercih ettiğini belirtti. Banka, bu tercihin nedenini daha net büyüme yolları ve daha büyük rakiplere kıyasla daha cazip değerlemeler olarak açıkladı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
