— Raymond James, Allegiant Travel’ın notunu Güçlü Al’dan Üstün Performans’a düşürdü. Bu düşüşün nedeni şirketin temellerindeki bir bozulma değil, hisse senedinin son dönemdeki güçlü performansı.
Allegiant’ın hisse senedi, bu çeyrekte sektördeki en güçlü performans gösterenlerden biri oldu. Hisse son altı ayda %68 değer kazandı. Bunun %37’si ise geçtiğimiz ayda gerçekleşti.
Raymond James, şirketin düzeltici eylemlerinden ilerleme görmeye devam ediyor. Bu eylemler büyük ölçüde şirketin kontrolünde ve rekabet baskılarından kaynaklanmıyor. Ancak aracı kurum, bu iyileşmenin artık hisse fiyatına daha iyi yansıdığını belirtti.
Allegiant rehberliğini güncellemedi. Bununla birlikte, aracı kurum dördüncü çeyrek sonuçlarının şirketin orijinal görünümü dahilinde gerçekleşmesini bekliyor. Raymond James, muhafazakar rehberliğe, Allegiant’ın Ağustos başındaki kazanç güncellemesinin zamanlamasına ve hükümet yönlendirmeli kapasite kesintilerine nispeten sınırlı maruziyete işaret etti. Yatırımcılar, Sunseeker yükünün kaldırılmasının ardından havayoluna daha olumlu bakmaya başladıkça, Eylül sonundan bu yana açığa satış ilgisi de azalmaya başladı.
Allegiant dışında, Raymond James ABD havayolu tahminlerine yönelik daha geniş güncellemesinin çoğunlukla geçici dördüncü çeyrek etkilerini yansıttığını söyledi. Bu etkiler arasında hükümet kapanması, operasyonel aksaklıklar ve yakıt fiyatı dalgalanmaları yer alıyor. Firma, ABD tüketicisine yönelik görüşünün iyileştiğini belirtirken, 2026’ya girerken sektör genelinde kapasite ve fiyatlandırma disiplininin devam edeceğine dair erken işaretler olduğunu ifade etti.
FAA tarafından zorunlu kılınan uçuş kesintilerinin ardından Kasım ayında talep kısa süreliğine yumuşadı. Ancak o zamandan beri toparlandı. 2026 başlangıcına yönelik izleme şimdi Ekim ortasından sonuna kadar görülen beklentilerle uyumlu. Talep 2024 sonları ve 2025 başlarındaki zirvelerin altında kalsa da, bilet fiyatları bir önceki yılın zorlu karşılaştırmalarına karşı dirençli kaldı. Raymond James, bunun gelir eğilimleri için cesaret verici olduğunu belirtti.
Kapasite konusunda, aracı kurum 2026’ya girerken ılımlı yurtiçi büyüme bekliyor. Düşük maliyetli ve ultra düşük maliyetli taşıyıcılar arzı rasyonelleştirme çabalarına öncülük ediyor. Yakın tarihli rezervasyonlar için fiyatlandırma dirençli kalmaya devam etti. Bu durum, sektörün büyümeyi geçmiş döngülere göre daha dikkatli yönettiği görüşünü destekliyor.
Raymond James ayrıca, Spirit Airlines’ın gelecek yıl bağımsız bir şirket olarak kalma ihtimalinin düşük olduğu görüşünü yineledi. Ancak konsolidasyondan kaynaklanan herhangi bir yükseliş tahminlerine dahil edilmedi.
Aracı kurum, Allegiant’ın kazanç büyümesinin daha sıkı kapasite planlaması, olgunlaşan yeni rotalar, daha yüksek premium koltuk karışımı, rezervasyon sistemi yükseltmelerinden elde edilen faydalar ve filoya katılan daha fazla MAX uçağı ile desteklenmesi gerektiğini belirtti. Bu faktörler zamanla marjları destekleyecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
