— Mizuho, AutoZone ’u Nötr seviyesine düşürdü. Aracı kurum, yeni bir yatırım döngüsü ve artan işletme maliyetlerinin, bir başka kazanç kaybının ardından Wall Street tahminlerini çok iyimser gösterdiğini belirtti.
Aracı kurum, şirketin fiyat hedefini 3.850 dolardan 3.550 dolara indirdi. Şirket, yatırımcıların beklediği istikrarlı çift haneli kazanç büyümesi konusunda daha zayıf bir görünümle karşı karşıya.
InvestingPro’ya yükselerek premium haberler, içgörüler, yapay zeka hisse senedi seçimleri ve derin araştırma araçları edinin – bugün %55 indirim kazanın
Mizuho, AutoZone ’u tüketici hisselerindeki en güçlü uzun vadeli bileşiklerden biri olarak nitelendirirken, iş yapma maliyetinin artık daha kalıcı bir şekilde yükseldiğini belirtti.
AutoZone, talep eğilimleri daha belirsiz hale gelirken daha ağır harcama dönemine giriyor.
Şirket, mağaza açılışlarını son dönemdeki seviyelerden keskin bir şekilde artırarak, 2028 mali yılına kadar yılda yaklaşık 500’e çıkarmayı planlıyor. Buna 160’tan fazla yeni büyük dağıtım merkezi de eklenecek.
Genişleme, daha yüksek ücretler, gayrimenkul maliyetleri ve sistem harcamaları ile birlikte, işletme giderlerinin önümüzdeki birkaç yıl içinde önemli ölçüde artmasına neden olacak.
Analistler, bu tür maliyet baskılarının mevcut kazanç tahminlerine tam olarak yansıtılmadığını belirtti. Mizuho, 2027 ve 2028 mali yılları için kazanç tahminlerini düşürdü. Artık yıllık yaklaşık %7 ila %8 büyüme bekliyor. Bu oran, AutoZone’un son on yılda sağladığı hızın yaklaşık yarısı.
Firma ayrıca, on yıllardır kazanç büyümesinin önemli bir itici gücü olan hisse geri alımları için daha az alan olduğunu da belirtti. Sermaye harcamaları arttıkça, Mizuho geri alımların yaklaşık 1,5 milyar dolara düşmesini bekliyor. Bu, önceki yıllarda görülen 3 milyar ila 4 milyar doların oldukça altında.
Daha yüksek harcamaların yanı sıra, Mizuho envanter muhasebesinden kaynaklanan devam eden maliyet baskılarına, kendin-yap oto parçaları talebinin tarife ile ilgili stres altında yumuşayabileceğine dair endişelere ve değerleme genişlemesi için sınırlı alana işaret etti.
AutoZone hisseleri halihazırda tarihsel aralığının üst sınırına yakın işlem görüyor. Bu durum, marjlar iyileşmezse yukarı yönlü potansiyeli azaltıyor.
Aracı kurum, oto parçaları perakende sektörüne maruz kalmanın daha savunmacı bir yolu olarak O’Reilly Automotive tercihini yineledi. Daha istikrarlı iş karışımını ve daha güçlü büyüme görünümünü gerekçe gösterdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
