— Jefferies, yatırımcılara 2026’da yazılım sektöründe seçici olmalarını tavsiye ediyor. Analistlere göre büyüme “yavaşlıyor ve yarı iletkenler gibi diğer sektörlere kıyasla geride kalıyor”. Bu nedenle yapay zeka monetizasyonu daha görünür hale gelene kadar düşük ağırlık pozisyonu öneriliyor.
Analist Brent Thill şöyle diyor: “2026, kademeli yapay zeka monetizasyonunun bir başka yılı olacak.” Thill ayrıca, “yapay zeka aracılık korkularını hafifletmek” için daha anlamlı bir hızlanmaya ihtiyaç olduğunu ekliyor.
Jefferies’in en beğendiği büyük ölçekli hisseler Microsoft ve Meta olurken, büyük sermayeli şirketler arasında Intuit , Atlassian ve Oracle yer alıyor. Orta ölçekli tercihler arasında Procore , Unity ve Wix bulunurken, küçük ölçekli seçimlerinde ise Upwork öne çıkıyor.
Analist ayrıca “değerin nihayetinde yazılım katmanında birikeceğinden emin olduğunu” belirtiyor. Değerlemelerin tarihsel ortalamalara geri dönmesiyle, “yapay zeka monetizasyonu büyümeyi artırmaya başladığında çarpan genişlemesi için yeterli alan olduğunu” ifade ediyor.
Banka, yılın ilk yarısında altyapı yazılımlarını tercih ediyor. Bununla birlikte, “uygulama yazılımlarına karşı evrensel olumsuz görüşün gerçeklere dayanmadığını” savunuyor ve 2026’nın ilerleyen dönemlerinde bu algının iyileşmesini bekliyor.
Jefferies aynı notta, bu değişimi yansıtmak için IBM ’i Al’a yükseltirken, Adobe ’yi Tut’a düşürdü.
Jefferies’in 2026 için 16 tahmini, Microsoft için güçlü yapay zeka rüzgarlarını, Meta’da “geniş tabanlı yapay zeka canlanmasını”, AWS tarafından yönlendirilen Amazon toparlanmasını ve Oracle ’da yeniden hızlanmayı vurguluyor.
Banka ayrıca uygulamaların “küllerinden doğmasını”, Unity’de devam eden ivmeyi ve “düşük çarpanlar ve faiz oranlarının şirket birleşme ve satın almalarını ve aktivizmi artırmasıyla” yazılım sektöründe birleşme ve satın almalarda keskin bir artış bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
