Investing.com — Enerji üretimi, veri merkezi gelişiminde kritik bir darboğaz haline geldi. Enerji kullanılabilirliği, dijital altyapı genelinde genişleme kapasitesini belirliyor. BofA Securities’e göre, ABD şebeke altyapısındaki kısıtlamalar, veri merkezi operatörlerini kapasite sınırlamalarını ve artan bağlantı maliyetlerini aşmak için şebeke dışı enerji çözümlerine yönlendiriyor.
Şebeke dışı enerji üretimine geçiş, büyük müşterilerin bağlantı için belirli şebeke veya üretim maliyetleriyle karşılaşmasıyla hızlanıyor. Şu anda, yerinde enerji üretimi için planlanan kapasite artışlarının yaklaşık yüzde 50’sini doğal gaz oluşturuyor. Bunu batarya depolama, güneş enerjisi ve nükleer seçenekler takip ediyor. Bu eğilim, özellikle yerinde ana güç üretimi için gaz türbinleri ve gaz motorlarında uzmanlaşan şirketler için faydalı.
BofA Securities, bu sektörde iki öne çıkan hisse senedi belirledi:
1. GE Vernova
BofA Securities, GEV’i 2027 düzeltilmiş FAVÖK tahminlerinin 26x EV/FAVÖK çarpanına dayalı olarak 725 dolar fiyat hedefiyle “Al” olarak değerlendiriyor. Bu hedef, 2026 tahminlerinde 13x olan sektör ortalamasına göre bir prim temsil ediyor. Analistler, GEV’in sektör ortalamasının üzerindeki kazanç büyümesi ve marj yörüngesi göz önüne alındığında bu primin haklı olduğuna inanıyor. Şirket, şebeke dışı veri merkezi enerji üretiminde gaz türbinlerine yönelik artan talepten önemli ölçüde faydalanacak konumda. Temel riskler arasında hükümetin rüzgar türbini teşviklerinde olası değişiklikler, 2028’e kadar hedeflenen 500 milyon dolarlık maliyet azaltımında yürütme zorlukları, doğal gaz türbini talebinde yapısal düşüş ve hizmet ve ekipman sözleşmelerinde potansiyel maliyet aşımları yer alıyor.
Son haberlerde, GE Vernova, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki ilk kara rüzgar yenileme anlaşmasını Taiwan Power Company ile duyurdu. Ayrıca, Jefferies, Mizuho ve TD Cowen gibi firmalardaki analistler, karışık görünüm ve daha zayıf rüzgar siparişlerini gerekçe göstererek şirket için fiyat hedeflerini ayarladı.
2. Caterpillar
BofA Securities tarafından “Al” olarak derecelendirilen CAT, 2026 tahmini hisse başına kazancın 27 katına dayalı olarak 650 dolarlık bir fiyat hedefine sahip. Bu değerleme, şirketin portföy dayanıklılığını ve özellikle enerji üretimindeki yapısal büyüme faktörlerini yansıtarak 15-18x olan 15 yıllık tarihsel aralığı aşıyor. Büyümeyi yavaşlatabilecek bazı zorluklarla karşı karşıya olsa da CAT, altyapı gelişimi, inşaat harcamalarındaki değişimler, madencilerin daha yüksek serbest nakit akışı üretimi, yaşlanan filolar ve veri merkezi genişlemesi dahil olmak üzere döngüler arası daha güçlü kazançları destekleyen benzersiz makro ve iş döngüsü faktörlerinden faydalanıyor. Potansiyel aşağı yönlü riskler arasında tarife politikaları, madencilik ve enerji müşterileri arasında azalan sermaye harcamaları, fiyat baskıları, bayi stok azaltımı ve bayi satış büyümesinde bozulma yer alıyor.
Caterpillar , veri merkezleri için gelişmiş enerji çözümleri konusunda işbirliği yapmak üzere Vertiv ile stratejik bir anlaşma duyurdu. Şirket ayrıca güçlü bir talep görüyor. Truist Securities, enerji üretim motorları için önemli bir çok yıllık sipariş birikimi ve önemli gelir görünürlüğü sağlayan rekor toplam sipariş birikimi olduğunu belirtiyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
