Investing.com — Boeing , TD Cowen’ın piyasanın hala küçümsediğini düşündüğü gelişen performans, hızlanan üretim ve çok yıllı serbest nakit akışı artışıyla 2026’ya giriyor.
Analist Gautam Khanna, Çarşamba günü yayınladığı notta Boeing ’i firmanın 2026 için En İyi Fikirlerinden biri olarak adlandırarak, Al tavsiyesini ve 240 dolar hedef fiyatını yineledi.
TD Cowen, Boeing’i “artan uçak üretim hızı, önümüzdeki 3+ yıl boyunca SNA büyümesi, buna bağlı borç azaltma ve iyileşebilecek karışık yatırımcı duyarlılığı” nedeniyle tercih ettiğini belirtti.
Khanna, havacılık orijinal ekipman üretiminin “nadir, uzun döngülü, görünür büyüme gösteren endüstriyel bir dikey” olduğunu ve yıllarca süren arz yetersizliği tarafından desteklendiğini savundu.
TD Cowen, talep sonunda satış sonrası pazardan yeni uçaklara doğru kaydıkça Boeing’in bundan faydalanacak konumda olduğuna inanıyor.
Firma, Boeing’in performansının “köşeyi döndüğünü” belirterek, 737 ve 787 programlarındaki performansın artık “uzun bir pist” sunduğunu kaydetti.
TD Cowen, 8 Aralık kapanışını takiben Spirit AeroSystems hariç tutulduğunda, 2026’da 2,8 milyar dolar, 2027’de 7,7 milyar dolar ve 2028’de 11,7 milyar dolar serbest nakit akışı öngörüyor.
Khanna, piyasanın gözden kaçırabileceği şeyin “Boeing’in SNA büyüme potansiyelinin yönü ve büyüklüğü” olduğunu söyledi. CEO Kelly Ortberg’in “operasyonel sıfırlaması” sayesinde 2028’e kadar 11,5 milyar dolardan fazla serbest nakit akışına giden yolun “inandırıcı” olduğunu belirtti.
TD Cowen ayrıca, Boeing Defense ’in 3 milyar dolarlık ücretlerine bağlı nakit çıkışlarının çoğunun “2026’da sona ermesi gerektiğini” ekledi. Ertelenmiş üretim bakiyeleri, 2027 itibarıyla 787 ve 737’de önemli ölçüde daha yüksek serbest nakit akışı marjlarını işaret ediyor.
Önemli katalizörlerin 737 ve 787’deki oran artışları, 777X ve 737-7/10 için sertifikasyon kilometre taşları ve Boeing Defense’te iyileşen marjlar olduğu belirtildi.
