— Coty Inc. , Wella’daki kalan yüzde 25,8 hissesini satması ve ardından borç azaltımı sonrasında S&P Global Ratings’ten görünüm notunu “istikrarlı”ya revize eden bir değerlendirme aldı.
S&P, Coty’nin ’BB+’ kredi notunu teyit ederken, Wella satışının şirketin kaldıraç oranını 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren on iki aylık dönemdeki 4,7x seviyesinden, 2025 takvim yılı sonuna kadar yüksek 3x seviyesine düşüreceğini belirtti.
Derecelendirme kuruluşu, Coty’nin Wella satışından elde edilen 750 milyon dolarlık geliri, 2028 vadeli tahviller dahil olmak üzere borç vadelerini karşılamak için kullanmasını bekliyor. S&P ayrıca, KKR’nin tercih edilen getirisi karşılandıktan sonra Wella’nın daha fazla satışı veya halka arzından elde edilecek gelirlerin yüzde 45’ini Coty’nin alacağını vurgulayarak, bu durumun borç azaltımı için ek fırsatlar sunabileceğini belirtti.
Coty, Ekim ayında 2031 vadeli 900 milyon dolarlık tahvil ihraç etti. Şirket, bu geliri 350 milyon dolarlık yüzde 5 faizli Nisan 2026 vadeli dolar cinsinden kıdemli teminatlı tahvilleri ödemek ve Nisan 2026 vadeli yüzde 3,875 faizli avro cinsinden kıdemli teminatlı tahvillerini 820 milyon dolardan 300 milyon doların altına düşürmek için kullandı.
Şirket, 30 Haziran 2025’te sona eren yıl için 127,4 milyon dolarlık düzeltilmiş faaliyet zararı ve 30 Eylül 2025’te sona eren çeyrekte 7,7 milyon dolarlık ek zarar kaydeden tüketici güzellik işi için kapsamlı bir inceleme başlattı. Bu zararlara rağmen S&P, yaklaşık 1,2 milyar dolar satış üreten kitle renkli kozmetik işinde değer olabileceğine inanıyor.
Coty ayrıca, 2025 mali yılında yaklaşık 400 milyon dolar satış katkısı sağlayan Brezilya işi için stratejik seçenekleri araştırıyor. Bununla birlikte, S&P küresel olarak son derece rekabetçi kitle güzellik pazarı göz önüne alındığında, Coty’nin bu varlıkları satma kabiliyeti konusunda temkinli kalıyor.
Şirket yakın zamanda, beş yıl boyunca CEO olarak görev yapan Sue Nabi’nin yerine Markus Strobel’i başkan ve geçici icra kurulu başkanı olarak atadı. 30 yıllık Procter & Gamble deneyimine sahip olan Strobel, en son Küresel Cilt ve Kişisel Bakım bölümünün Başkanı olarak görev yapmıştı.
S&P, Coty’nin 2026 mali yılında yaklaşık 350 milyon dolar serbest işletme nakit akışı üreteceğini öngörüyor ve şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ünün tüm yıl için yaklaşık 1 milyar dolara ulaşmasını bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
