— S&P Global Ratings, Moody’s Corporation ’ın kredi notunu, şirketin güçlü piyasa konumu ve performansını gerekçe göstererek ’BBB+’dan ’A-’ye yükselttiğini ve görünümün istikrarlı olduğunu açıkladı.
Bu yükseltme, Moody’s’in önemli büyümesini, ölçeğini ve pazar liderliğini yansıtıyor. Şirket son on yılda önemli ölçüde genişledi. Gelirleri 3,5 milyar dolardan yaklaşık 8 milyar dolara yükseldi. Bununla birlikte, Moody’s Analytics (MA) segmenti artık toplam gelirlerin %47’sini oluşturuyor. Bu oran daha önce %34 seviyesindeydi.
S&P, Moody’s’in kredi derecelendirme ve analitik alanında önde gelen küresel sağlayıcı olarak sağlam rekabet konumunu vurguladı. Bu konum, şirketin yerleşik küresel markası ve geçmiş performansı tarafından destekleniyor. Bu faktörler güçlü fiyatlandırma gücü sağlıyor. Aynı zamanda önemli giriş engelleri oluşturarak rekabeti sınırlıyor.
MA segmenti çeşitlendirmeyi iyileştirdi. Ayrıca Moody’s Investor Services (MIS) kredi derecelendirme segmentindeki kredi ihraç döngüselliğini azaltmaya yardımcı oldu. 2024’te MIS, gelirlerinin %66’sını işlemlerden elde etti. MA ise toplam gelirlerin yaklaşık %46’sını ve EBITDA’nın yaklaşık %30’unu oluşturdu. MA gelirlerinin yaklaşık %96’sı abonelik bazlı. Bu segment yüksek tek haneli yıllık tekrarlayan gelir büyüme oranlarına sahip.
30 Eylül 2025 itibarıyla, Moody’s’in S&P tarafından ayarlanmış kaldıraç oranı 1,3x oldu. S&P, kaldıracın önümüzdeki iki yıl boyunca düşük ila orta 1,0x aralığında kalmasını bekliyor. Serbest işletme nakit akışının %85-90’ı hissedar getirilerine yönlendirilecek.
S&P, gelecek yıl için yüksek tek haneli gelir büyümesi öngörüyor. Bu büyüme, güçlü refinansman ihtiyaçları, artan birleşme ve satın alma faaliyetleri ve veri analitiği talebinden destek alacak. Makine öğrenimi, iş akışı otomasyonu ve çevresel, sosyal ve yönetişim risk değerlendirmesi de büyümeyi destekleyecek.
İstikrarlı görünüm, S&P’nin Moody’s’in önümüzdeki iki yıl boyunca kaldıracı 2x’in oldukça altında tutacağı beklentisini yansıtıyor. Şirket aynı zamanda istikrarlı operasyonel performans sergileyecek ve disiplinli bir finansal politika sürdürecek.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
