— IONOS (ETR:IONS) hisseleri Çarşamba günü %1,7 düştü. Web hosting şirketi, 2025 mali yılı gelir büyüme tahminini düşürdü ve piyasa beklentilerinin altında kalan 2026 mali yılı görünümünü açıkladı.
Şirket artık, döviz kuru etkisinden arındırılmış bazda 2025 mali yılı gelir büyümesinin yaklaşık %6 olmasını bekliyor. Bu oran, önceki yaklaşık %8’lik tahmininden daha düşük.
Bu revizyon, güçlü müşteri alımının devam etmesine rağmen, şirketin daha zayıf kullanıcı başına ortalama gelir (ARPU) eğilimleri ve proje gecikmeleriyle karşı karşıya kalması nedeniyle gerçekleşti.
Dokuz aylık döviz kuru etkisinden arındırılmış gelir büyümesi %6,9 seviyesinde iken, dördüncü çeyrek büyüme oranının yaklaşık %3,5’e düşmesi bekleniyor. Bu durum, önemli bir yavaşlamayı temsil ediyor.
Bununla birlikte, IONOS 2025 mali yılı EBITDA marjı beklentilerini yükseltti. Şirket, konsensüs tahminleriyle uyumlu olan 480 milyon avro tutarındaki düzeltilmiş EBITDA rehberliğini korudu.
2026 mali yılına bakıldığında, şirket döviz kuru etkisinden arındırılmış bazda %7’lik gelir büyümesi öngörüyor. Bu oran, analist beklentilerinin biraz altında kaldı. IONOS, son dönemdeki müşteri kazanımlarından ve çapraz satış fırsatlarından faydalanmayı bekliyor.
Şirketin 2026 mali yılı için 530 milyon avro düzeltilmiş EBITDA öngörüsü, beklentilerin biraz üzerinde gerçekleşti. Bu durum, sağlam operasyonel kaldıraç ve maliyet kontrolünü işaret ediyor.
Kepler bir notunda şöyle dedi: “Ceza kutusundan çıkmanın zaman alacağı yönündeki temkinli görüşümüzün doğrulandığını görüyoruz. Bu durum, bugünkü uyarıdan sonra muhtemelen daha da geçerli. Yeni CFO’nun yakında göreve başlamasıyla, iş modeline olan piyasa güveninin yeniden inşa edilmesi zaman alacak. 2026 mali yılının da muhtemelen daha çok yılın son dönemlerine yüklü olacağını düşünüyoruz. Tut tavsiyemizi yineliyoruz – şirketi satın almak için henüz çok erken.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
