Investing.com — JPMorgan, Çarşamba günü yayınladığı bir notta PepsiCo ’yu Nötr’den Ağırlık Ver’e yükseltti. Şirketin inovasyon, pazarlama ve verimliliğe yenilenen odağının, hisse senedini 2026’ya girerken daha güçlü bir konuma getirdiğini savundu.
Analist Andrea Teixeira, PepsiCo ’nun hızlandırılmış stratejik gündeminin “PEP’i 2026’da yüksek tek haneli toplam hissedar getirisi (TSR) elde etmek için konumlandıracağını” yazdı. Ayrıca hisselerin hala “yüksek kaliteli rakiplerine göre yüksek onlu yüzdelerde steep bir indirimle” işlem gördüğünü ekledi.
Bu yükseltme, PepsiCo’nun 2026 için ön rehberlik dahil olmak üzere hissedar değerini artırmaya yönelik yeni öncelikleri açıklamasının ardından yönetimle yapılan bir görüşmeyi takip etti.
JPMorgan, stratejinin “büyük ölçüde PEP’in halihazırda üstlendiği eylemler/girişimler üzerine inşa edildiğini” söyledi. Bununla birlikte, “daha agresif verimlilik hedeflerinin daha iyi üst satır performansıyla birleşmesinin, PEP’i 2026’da orta-yüksek tek haneli hisse başına kazanç büyümesi sağlamak için iyi bir konuma getirdiğini” belirtti.
Yapıcı rehberliğe rağmen, JPMorgan yatırımcıların temkinli kaldığını kabul etti.
Teixeira, “piyasa tepkisinin daha şüpheci olduğunu” belirtti. Organik satış büyümesinde ikinci yarıya ağırlık verilen toparlanma, plan tarafından ima edilen “gömülü güçlü EBIT marj genişlemesi” ve PepsiCo’nun erken kar akışı yerine yeniden yatırıma öncelik verip vermemesi gerektiği tartışması hakkındaki endişelere işaret etti.
Buna rağmen, JPMorgan ilerlemenin erken işaretlerini görüyor.
Firma, “temel Frito Lay Kuzey Amerika işindeki uygun fiyat/RGM yatırımlarından yeşil filizler” gördüğünü belirtti. Bu durumun 2026’ya kadar daha güçlü bir ivmeyi destekleyebileceğine inanıyor.
JPMorgan’a göre, yılın ikinci yarısında Siete ve Poppi’nin eklenmesi ve Alani Nu’nun dağıtımının artması da “şirketi daha iyi organik üst düzey performans için hazırlıyor”.
