Investing.com — Morgan Stanley, ABD’deki konut dışı inşaat döngüsünün dibe vurmasından faydalanabilecek çeşitli inşaat hisselerini belirledi. Bu hisselerin başında yakın zamanda yükseltme alan Terex Corp. geliyor.
Yatırım bankası, mevcut piyasa ortamında değer ve büyüme potansiyeli sunan şirketleri analizinde öne çıkarıyor.
Bu seçimler, ekipman üretimi, kiralama hizmetleri ve malzeme üretimi alanlarında fırsatlar sunuyor. Her biri, inşaat piyasası toparlanmasının farklı yönlerinden yararlanacak şekilde konumlanmış durumda.
1. Terex Corp. (TEX.N) * Morgan Stanley tarafından Eşit Ağırlıklı’dan Ağırlık Verilmesi Gereken’e yükseltildi ve fiyat hedefi 60 dolara çıkarıldı (yaklaşık %23 yükseliş potansiyeli).
Analistler, dibe vuran kazançları, son birleşme ve satın alma faaliyetlerinin ardından iyileşen portföyü, nispeten yeni yönetim ekibini ve dibe vuran ABD konut dışı inşaat döngüsünü performansı destekleyen temel faktörler olarak gösteriyor. Şirketin değerleme çarpanı tarihsel aralığının alt sınırında kalıyor ve bu da ek yükseliş potansiyeli sunuyor.
Diğer gelişmelerde, Terex Corp. Kule ve Arazi Tipi Vinç işlerinin satışını tamamladı ve Raymond James’ten Üstün Performans notuna yükseltildi. Raymond James, şirket için 70,00 dolar yeni fiyat hedefi belirledi.
**2. United Rentals (URI) ** Morgan Stanley’in tercih ettiği kiralama ekipmanı üreticisi olarak Ağırlık Verilmesi Gereken notunu koruyor. Şirket, büyük projelere daha fazla maruz kalmasından faydalanıyor ve halihazırda önemli bir yeniden değerleme yaşadı.
Analistler, URI’nin hisse geri alımlarını veya birleşme ve satın alma faaliyetlerini finanse edebilecek güçlü bilançosundan kaynaklanan yükseliş potansiyeli sunmaya devam ettiğine inanıyor. Zamanla düşük çift haneli EV/EBITDA değerlemesine doğru istikrarlı bir yeniden değerleme potansiyeli bulunuyor.
United Rentals yakın zamanda 1,5 milyar dolarlık kıdemli tahvil teklifinin fiyatlandırılmasını duyurdu. Gelirler, genel kurumsal amaçlar ve 2027 vadeli %5½ Kıdemli Tahvillerinin 500 milyon dolarını geri ödemek için kullanılacak.
**3. CRH Plc ( CRH .N) ** Ağırlık Verilmesi Gereken notunu alıyor. Analistler birkaç olumlu faktöre dikkat çekiyor: Şirketin agrega ve asfalt işi yerel piyasalardan faydalanarak fiyatlandırma ve nakit akışını destekliyor; şirket, birleşme ve satın almalar ile hisse geri alımları yoluyla değer yaratma konusunda başarılı bir geçmişe sahip; ABD altyapısına büyük ölçüde maruz kalıyor; ve yönetim ekibi aktif olarak değer açığa çıkarma peşinde.
S&P 500’e dahil edilmesinin ardından yaşanan son kazançlara rağmen, Morgan Stanley, CRH’nin hala rakiplerine kıyasla biraz daha iyi kısa vadeli yükseliş sunduğuna inanıyor.
CRH Plc, 2025 düzeltilmiş EBITDA tahminini yeniden teyit etti ve 2026-2030 dönemi için ortalama %7 ila %9 yıllık gelir büyümesini içeren yeni beş yıllık hedeflerini açıkladı.
*4. Martin Marietta (MLM) Morgan Stanley’in Ağırlık Verilmesi Gereken notunu verdiği inşaat hisselerini tamamlıyor. Bir agrega üreticisi olarak MLM, istikrarlı altyapı piyasalarına maruz kalma, dibe vuran konut piyasaları, güçlü fiyatlandırma gücü ve inorganik büyüme fırsatlarından faydalanıyor.
CRH daha iyi kısa vadeli yükseliş sunabilirken, MLM için iyileştirilmiş hacim görünürlüğü, şirketin 2027 ve sonrasında kazanç büyümesini hızlandırma kabiliyeti konusundaki duyarlılığı güçlendirebilir. Bu da halihazırda tam değerlemelere rağmen gelişmiş hisse performansını potansiyel olarak destekleyebilir.
Martin Marietta, analist beklentilerini aşan hisse başına 6,85 dolar üçüncü çeyrek 2025 kazancı bildirdi. Ancak 1,85 milyar dolarlık geliri tahminlerin altında kaldı. Şirket ayrıca hem Stifel hem de UBS’den fiyat hedefi artışları aldı.
Analiz, agrega üreticilerinin ABD inşaat piyasalarına en kaliteli maruz kalma sunduğunu gösteriyor. Fiyatlandırma gücü ve satın alma fırsatları, inşaat faaliyeti hayal kırıklığı yaratırsa aşağı yönlü koruma sağlıyor. Bununla birlikte, konut piyasalarına nispeten daha yüksek maruz kalma, düşük faiz oranları inşaat faaliyetini beklenenden daha erken teşvik ederse ek yükseliş sağlayabilir.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
