— Morgan Stanley , Çarşamba günü yatırımcılara gönderdiği notta “ajansal ticaretin e-Ticaret için bir paradigma değişimi olacağına” inandığını belirtti. Bu değişim, tüketicilerin ürünleri keşfetme, karşılaştırma ve satın alma şekillerini yeniden şekillendirecek ve perakendeciler ile dijital reklam platformları için önemli sonuçlar doğuracak.
Brian Nowak liderliğindeki analistler, etkili bir şekilde “kişisel dijital interaktif alışverişçi” olan ajansal alışverişin, “GenAI tarafından sağlanan bir sonraki önemli kilit açma” olduğunu belirtti. Bu gelişme “2030’a kadar ABD e-ticaret harcamalarına yaklaşık 50 milyar dolar ile 115 milyar dolar” ekleyebilir.
İlk ajansal teklifler halihazırda Alphabet ve OpenAI gibi platformlardan ve ayrıca Amazon ve Walmart gibi perakendecilerden ortaya çıkmaya başladı.
Morgan Stanley, e-ticaret hunisinin “daha konuşmaya dayalı, kişiselleştirilmiş ve interaktif” hale geleceğini, ajanların gerçek zamanlı fiyat karşılaştırması, ürün eşleştirme ve otomatik tekrarlanan satın almalar gibi görevleri üstleneceğini öngörüyor.
Morgan Stanley, “5 I” çerçevesini (Envanter, Altyapı, Yenilik, Artışlılık ve Gelir Tablosu) kullanarak hangi perakendecilerin en iyi konumda olduğunu değerlendiriyor.
Bu çerçevenin, üçüncü taraf ajanların yüksek marjlı doğrudan trafiği potansiyel olarak yerinden etme risklerini vurguladığı belirtiliyor.
Bu temelde, Morgan Stanley, Amazon, Walmart ve eBay ’in “olumlu göründüğünü”, Five Below ve Etsy ’nin ise “daha az olumlu göründüğünü” düşünüyor.
Firma, kârlılığın artışlılığa bağlı olacağı konusunda uyarıda bulunuyor. Analizleri, perakendecilerin “EBIT başabaş noktasına ulaşmak için ajansal işlemlerin yaklaşık %50’sinin artışlı olması gerektiğini (%5 ücretle)” gösteriyor. Morgan Stanley bunu “zor bir hedef” olarak nitelendiriyor.
Bu açıdan bakıldığında, Amazon, Walmart, Target ve eBay üçüncü taraf ajansal ortaklıklardan daha yüksek marj riskiyle karşı karşıya kalırken, Chewy ve Wayfair ’in daha fazla fırsata sahip olabileceğini Morgan Stanley yazdı.
Dijital reklamcılıkta Morgan Stanley, “önde gelen performans bazlı erişim platformlarının” daha değerli hale geleceğini bekliyor. Ajansal alışverişin trafik modellerini ve monetizasyon modellerini değiştirmesiyle Meta , YouTube ve AppLovin ’i potansiyel kazananlar olarak adlandırıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
