— Morgan Stanley, iki Japon yarı iletken ekipman üreticisinin notunu yükseltti. Banka, yapay zeka ile ilgili yatırımlara bağlı ön uç ekipman talebindeki toparlanmanın artık kesin olarak başladığını belirtti.
SEMICON Japonya’daki toplantıların ardından yayınlanan bir notta, Morgan Stanley analisti Tetsuya Wadaki yatırımcılara, piyasa koşullarındaki belirgin değişim nedeniyle Tokyo Electron ve Kokusai Electric ’in notunu Overweight’e yükselttiklerini bildirdi.
Analistler şöyle dedi: “Ön uç ekipman pazarının Kasım ortasında tam bir toparlanma aşamasına girdiğine inanıyoruz. Ekipman için talepler bir ay öncesine göre keskin bir şekilde artış gösterdi.”
Morgan Stanley, 18 Aralık’ta yarı iletken üretim ekipmanı üreticileriyle stand turlarına katıldı. Şirketler tutarlı bir şekilde talepte hızlı bir artışa işaret etti.
Firma şunları belirtti: “Tüm şirketler, Kasım ortasından Aralık 2025’e kadar dökümhanelerden ve DRAM üreticilerinden ekipman taleplerinin hızla arttığını belirtti.”
Toparlanmanın, yapay zeka yarı iletkenlere odaklanan Tayvanlı dökümhanelerin ek yatırımları ve bellek alanındaki sıkı koşullar tarafından yönlendirildiği bildiriliyor.
Morgan Stanley, toparlanmanın arkasındaki temel faktörler olarak “Tayvan dökümhanelerinin yapay zeka yarı iletkenleri için ek yatırımları ve DRAM’deki önemli arz sıkıntılarını” vurguladı.
Sonuç olarak, banka iki hisse için değerleme çerçevesini değiştiriyor. Morgan Stanley, Tokyo Electron ve Kokusai Electric için şunları söyledi: “Düzeltme dönemleri için 14,0x olan hedef F/K oranımızı, iyileşme dönemleri için 20,0x’e değiştiriyoruz.” Bu değişiklik, gelir görünürlüğündeki iyileşmeyi yansıtıyor.
Banka, Kokusai Electric için hedefini 4.000 JPY’den 5.800 JPY’ye yükseltirken, Tokyo Electron hedefini 34.900 JPY’den 39.600 JPY’ye çıkardı.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
